为了让自(zì)己(jǐ)的限售股解禁后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书，引发市场关注(zhù)。时为(wèi)新美星(xīng)董事长何德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此(cǐ)操纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德(dé)平信息披露违法(fǎ)违规，给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新(xīn)美星董事(shì)长(zhǎng)、法定代表人(rén)、实际控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事(shì)长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保证金(jīn)约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资(zī)金的目(mù)的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美星(xīng)”进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何(hé)德(dé)平所持“新(xīn)美(měi)星”限(xiàn)售股于(yú)2019年(nián)4月26日(rì)解禁(jìn)后能(néng)够获(huò)得好的(de)回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用(yòng)控(kòng)制的证(zhèng)券账户(hù)并(bìng)联合其他市(shì)场(chǎng)资金在二级(jí)市(shì)场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合谋(móu)。他经人(rén)介绍认识并(bìng)联(lián)合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新(xīn)美(měi)星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得的(de)证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联系，传(chuán)递(dì)、沟通(tōng)各自(zì)操盘情况，以利于(yú)两方交(jiāo)易决策，更好地(dì)共(gòng)同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思“俞(yú)某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中(zhōng)交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中(zhōng)出货(huò)

　　违法(fǎ)获利近(jìn)4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，控(kòng)制35个(gè)证(zhèng)券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的(de)交易(yì)日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月(yuè)8日，2019年(nián)3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户(hù)组(zǔ)持续(xù)大量买入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买排名(míng)第(dì)一，竞价买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)排名(míng)第一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在(zài)此期间，“新美星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分(fēn)点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持(chí)股量(liàng)较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日(rì)，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉案(àn)账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关(guān)税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财(cái)、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证(zhèng)监(jiān)会不(bù)予(yǔ)采纳，罚(fá)没近(jìn)亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操(cāo)纵(zòng)动机(jī)。

　　第二(èr)，在案证据不(bù)足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一(yī)是(shì)“市值管理”不等(děng)同于(yú)“操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨论交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册(cè)并(bìng)非(fēi)黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武(wǔ)就各自账(zhàng)户交易新美(měi)星的盈(yíng)亏分配进行约(yuē)定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益(yì)与何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)不(bù)能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后(hòu)部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈或(huò)诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀(xiù)芳(fāng)不(bù)应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不认可黄(huáng)秀芳2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔录的合(hé)法性及真(zhēn)实性。

　　第六，何德平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独(dú)立法(fǎ)律(lǜ)主体，即便夫妻或一致行动(dòng)人(rén)中一(yī)方存在不当行为，不(bù)应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武，及(jí)他们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应(yīng)，经复核，对当事人及其(qí)代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本案为多个主体(tǐ)参(cān)与、多个环节实(shí)施(shī)、环(huán)环相(xiāng)扣、锁链式的上下(xià)游(yóu)衔接、合(hé)作，共同(tóng)完成的操纵行为。在(zài)案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市场交易影响新(xīn)美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与(yǔ)了本案行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是(shì)操(cāo)纵股价(jià)，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)有共同影响“新美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观(guān)上为后续(xù)的(de)合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的(de)合作，知(zhī)道蒋维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此基(jī)础上，在认(rèn)定及(jí)处罚时(shí)将合谋各方视为一(yī)个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述(shù)的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息(xī)披露违法<十五夜望月古诗意思是什么十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思呢，十五夜望月 诗意思/strong>

　　被(bèi)予以警告并罚款(kuǎn)

　　另(lìng)外(wài)，关于何(hé)德平信息披露违法的相关(guān)情况(kuàng)，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披露，在新美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时总(zǒng)股本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关(guān)于何德(dé)平信息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出(chū)：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存(cún)在代(dài)持，涉案股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某(mǒu)代持，股(gǔ)份(fèn)减持(chí)决策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)将(jiāng)减持所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指(zhǐ)定(dìng)账户的原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还(hái)借(jiè)款(kuǎn)本息。第二，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第三，即便认(rèn)定代持(chí)成立(lì)，何德平对借款、还款(kuǎn)等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观过(guò)错，不应受到(dào)处罚。综上，请求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水(shuǐ)、资金(jīn)流(liú)水及相(xiāng)关银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持资金和减(jiǎn)持(chí)所得系家(jiā)庭共同(tóng)财产，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有(yǒu)新(xīn)美(měi)星股票。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由不(bù)具有事(shì)实和法律依据，不予采纳。

　　证监会(huì)表示，何德平作(zuò)为上市公司实(shí)际(jì)控制人(rén)，未如(rú)实告(gào)知(zhī)上市公司上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在相关(guān)公告中均未披(pī)露相(xiāng)关情(qíng)况，导致(zhì)新美星违反2005年(nián)《证券法(fǎ)》第六(liù)十(shí)三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十(shí)三条第三款规(guī)定的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。