AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之(zhī)而(ér)来的是，不仅不(bù)少(shǎo)上(shàng)市(shì)公司宣(xuān)布试水人工智能、基金经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司(sī)尝试(shì)以AI试水投(tóu)资者关(guān)系管理，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注(zhù)的(de)是(shì)，此次公募基(jī)金2023年一季度报中，无论(lùn)是(shì)成长(zhǎng)派、还是价值(zhí)派，众多基金经(jīng)理(lǐ)均(jūn)谈及对AI投资机遇(yù)。各大派(pài)别基金经理均(jūn)认可AI所带(dài)来(lái)的颠覆性影响，并看好(hǎo)其中长期投资价值，但是对于短期人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报用(yòng)取(qǔ)AI撰写(xiě)

　　季(jì)报中明(míng)确写(xiě)道，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工智能对各个行业(yè)的改变，比(bǐ)如医疗、教育、工业(yè)生产四大灵猴的兵器叫什么名字、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以及新能源开发和利用等领域。文中表示，人(rén)工智能(néng)领域(yù)的快速(sù)发(fā)展为全球带(dài)来无数机遇和挑战，将极大地(dì)影(yǐng)响(xiǎng)我们的生活方式和社会发展，为(wèi)确保AI技术(shù)的健康、可持续发展，需要(yào)建立(lì)完善(shàn)的法律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个(gè)人(rén)隐私、确保数(shù)据安全并防止(zhǐ)滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人(rén)工(gōng)智(zhì)能带来的机遇，共同推(tuī)动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重在季(jì)报中也明确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业(yè)的改变。他(tā)还(hái)专门谈及，一季度进行了(le)一定比例的调仓，方向上主要(yào)是受益于人工智(zhì)能(néng)的计算机和(hé)传媒互联网行业。数字(zì)化的核心逻辑是提高效率(lǜ)，而高质量发展的核心在于效(xiào)率的提(tí)升。

　　在谈(tán)到(dào)具体(tǐ)TMT行业的观(guān)点(diǎn)时，他(tā)针对(duì)半导体、数(shù)字化(huà)、互联网平台等提出(chū)自己想法。说到数字化时(shí)，表示(shì)其(qí)本质是利(lì)用技术的手段，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是一(yī)个(gè)长期(qī)向上的类消费行业，在(zài)美国是一个和互联网(wǎng)行业一(yī)样大规模的产业。在(zài)中国(guó)，依然处于产(chǎn)业的早期，但是我(wǒ)们可以看到(dào)疫(yì)情背景下，大家越来越(yuè)意识到数字化的重(zhòng)要性。而此轮数字化将会(huì)和人(rén)工智能深度(dù)融(róng)合，也会给中(zhōng)国公司带来发展(zhǎn)的机会。目(mù)前整(zhěng)个(gè)板块(kuài)的估值都到了历(lì)史最(zuì)低的水平。

　　此次(cì)是基金经理首次利用人工智能完(wán)成季报，也显示(shì)出(chū)人工智能确实开始方方(fāng)面(miàn)面(miàn)开(kāi)始影响我们(men)的生活、工作等，是一个历(lì)史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基(jī)金公司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地(dì)宣布成为百(bǎi)度文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也将通过百度智能云(yún)接入(rù)文(wén)心一言能力，致力于(yú)创新投资者关系管(guǎn)理新模式(shì)，提升(shēng)客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随着人(rén)工智能成为一季度市场热点，不少基金经理选择了积极(jí)参与布局(jú)，其(qí)中，除了科技成长派(pài)基金(jīn)经理，也(yě)不乏(fá)价值投(tóu)资派(pài)基金经理(lǐ)。

　　从上述(shù)嘉实(shí)文体娱乐一季报可以(yǐ)看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互联网行业(yè)。前十大重仓(cāng)股中，除了海(hǎi)康威(wēi)视(shì)、金(jīn)山办公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱乐(lè)基金经理王贵重表示(shì)，产业方向上，坚定看好人工智能对各(gè)个行业(yè)的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能(néng)源、信(xìn)息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数(shù)字化、新(xīn)能源、互联网平(píng)台、创新药。我们认(rèn)为(wèi)，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最重(zhòng)要的增长要素(sù)。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的(de)看(kàn)好港股的机会，特别(bié)是(shì)软(ruǎn)件和互联网(wǎng)领域的机(jī)会。”王(wáng)贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金科技(jì)成长团队中，有不(bù)少基金经理明确(què)看好(hǎo)人工智能带来的(de)投资(zī)机遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长增强(qiáng)基金(jīn)经理陈涛在去年下半年(nián)开始增持(chí)软件(jiàn)，当时(shí)基本(běn)处于估值、机构(gòu)持仓(cāng)的历史(shǐ)底部的(de)位置(zhì)。他认(rèn)为，行业在信创、数(shù)字化、智能化等长期需(xū)求(qiú)刺激下将迎来3年以上的(de)景气(qì)周(zhōu)期，也是为数(shù)不(bù)多处于成(chéng)长前(qián)期、对标国际也还有(yǒu)巨大成长空间的板(bǎn)块，长期(qī)坚定看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮(lún)AI浪潮将(jiāng)拉(lā)开新一轮(lún)科(kē)技(jì)创(chuàng)新周期的(de)序幕(mù)，带来以十(shí)年为维度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季(jì)度(dù)的(de)复苏和业绩修复，以软件计算机(jī)为代(dài)表(biǎo)的科技板(bǎn)块内会(huì)持续(xù)有个股投(tóu)资机会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新(xīn)能源新(xīn)材(cái)料基金经理姚志鹏等(děng)也(yě)表示，未来，毫无疑问(wèn)人工智能(néng)和(hé)可再(zài)生(shēng)能(néng)源将构成未(wèi)来社(shè)会的基(jī)石。在当下，随着(zhe)经(jīng)济的(de)企稳(wěn)和新人工智能(néng)浪潮的进入，未来新(xīn)的产业(yè)机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也(yě)是(shì)积极的一派。他在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随着ChatGPT取得突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较(jiào)大(dà)幅度(dù)上涨。

　　一季度(dù)，他所管理的(de)基金维持了较高仓位，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全(quán)合润前十大重仓股名单，立讯(xùn)精密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超(chāo)媒(méi)、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买到了十大(dà)重(zhòng)仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现了(le)对人工智能相关产业链的(de)挖掘。澜(lán)起科技、晶晨股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大(dà)重仓股

　　莫海波(bō)的(de)万家品质(zhì)生(shēng)活(huó)在一季(jì)度也进(jìn)行(xíng)了调仓换股，提高TMT行(xíng)业(yè)结构占比，减持地产(chǎn)、军工(gōng)比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前(qián)三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金(jīn)山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入(rù)前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大(dà)重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重仓股

　　对于调(diào)仓(cāng)TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要是基于对未来2年数字经济的(de)看好。随着(zhe)人口(kǒu)老(lǎo)龄(líng)化与经济发展模式转变，数据成为新的生产要素，高质量发(fā)展的核心在于(yú)全(quán)要素生(shēng)产率(lǜ)的(de)提(tí)升(shēng)，充分利用好云计算、大数据、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较好(hǎo)的产(chǎn)业逻辑，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统行(xíng)业，从生(shēng)产和服(fú)务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行(xíng)业应用等，这(zhè)是一个系统性工程，产(chǎn)业空(kōng)间较大、持续时间较(jiào)长，是未(wèi)来具有成长性的(de)行业之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建(jiàn)信基金权(quán)益投资部总经理陶灿管理的(de)基金也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建(jiàn)信智能生活在一(yī)季度继(jì)续调整了行业配置(zhì)，降低了制(zhì)造业(yè)、大金(jīn)融(róng)地(dì)产(chǎn)行业的配置，增(zēng)加了消(xiāo)费、TMT 板(bǎn)块(kuài)的配置，特别是重点布(bù)局了人工智(zhì)能(néng)技(jì)术创新带来的相关产业(yè)趋势机会(huì)。

　　保留一(yī)份清醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开始显现

　　不(bù)过，在(zài)人工智能(néng)极致行情演绎下，也(yě)有基金(jīn)经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅(yì)虽然在一季报中表达了对人工智能的重视，但一(yī)季(jì)度并未加(jiā)入对于(yú)AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一个季度中，以TMT为代(dài)表的科技板块走(zǒu)出了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表(biǎo)着大模(mó)型路线的成功(gōng)，这(zhè)一(yī)成(chéng)功比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实(shí)意义，因(yīn)为本次的人工智能的(de)应用领域(yù)得到了极大的拓展，模型(xíng)具备(bèi)了强大的通用性。这属于科技(jì)史上(shàng)的一次重大创(chuàng)新(xīn)，未(wèi)来(lái)多个行业将(jiāng)极大受(shòu)益于这一技术(shù)的应用和(hé)普(pǔ)及。未来我们(men)应该更(gèng)加重视这一领域的(de)研究和(hé)投资。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚(jiān)持低估(gū)值价值(zhí)投资(zī)理念(niàn)的(de)丘栋(dòng)荣在一(yī)季报中也提到了对AI的看(kàn)好(hǎo)，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少见(jiàn)到对相关板块的(de)布局(jú)。他表示，除复(fù)合国家(jiā)安(ān)全自(zì)主可控和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启(qǐ)新一轮的科技创新周期，深入和广(guǎng)泛(fàn)应用(yòng)，将(jiāng)对IT产业(yè)产生更大、更持久的需求拉(lā)动(dòng)，因(yīn)此(cǐ)，计算机(jī)、电子等偏(piān)成长行(xíng)业的部(bù)分成(chéng)长股是未来关注的方向之(zhī)一。

　　中庚价值领航一季(jì)度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉实品(pǐn)质发(fā)现(xiàn)基金经(jīng)理蔡丞丰表(biǎo)示，他注意(yì)到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新(xīn)能源(yuán)板块的非(fēi)理性行为，就如同(tóng)去年三季度半导体及医药(yào)板(bǎn)块(kuài)的抛(pāo)售(shòu)，反而(ér)造就了(le)难得(dé)的机会(huì)。“我们这时反而(ér)应该(gāi)加大对(duì)能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长(zhǎng)基金经理孟夏虽(suī)然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术(shù)要(yào)素革命，或许我们已经站在新(xīn)一轮科技浪潮(cháo)带来的(de)全球繁荣的开端(duān)。作为成长投资者，会积极学(xué)习和(hé)拥抱，非常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智(zhì)能(néng)的雏形。但她同时表示(shì)，也会努力在火(huǒ)热的行情(qíng)面前保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能(néng)够兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的(de)发(fā)展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间也(yě)必(bì)然(rán)会有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可(kě)能(néng)造成板块(kuài)后(hòu)续波(bō)动。正(zhèng)因为此(cǐ)，他在去(qù)年三四季度布(bù)局了不少人工智能相关的标(biāo)的，在一季度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在(zài)的配置大概(gài)率少于市场(chǎng)平(píng)均水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超过了(le)40％。当然市场中有不少声(shēng)音说这次不一样，交(jiāo)易(yì)占(zhàn)比创新高(gāo)代表(biǎo)了(le)主(zhǔ)线行情的(de)确(què)立，但我们还是认(rèn)为太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过(guò)度的热情在某(mǒu)个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市(shì)场走(zǒu)势再次佐证了(le)一个(gè)道理(lǐ)，即市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为止(zhǐ)，表现(xiàn)最好的是AI相关板(bǎn)块，这(zhè)在今年(nián)初是想象不到的(de)。就好(hǎo)比去年(nián)初我们(men)想象不到俄(é)乌(wū)冲突(tū)，和后来的(de)疫情。”中泰资管基金经理姜诚也在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程(chéng)中最(zuì)重要的事(shì)件之一，但要(yào)搞清楚(chǔ)它对投资有哪些影响却很难(nán)。利润在产业(yè)链(liàn)不同环(huán)节之间将如何分配？市场(chǎng)当前认为的受益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什(shén)么程度，以及(jí)渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说起来(lái)又让人(rén)不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在(zài)姜(jiāng)诚看来，人工智能(néng)的发展是一个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握去(qù)捕捉到它带来的投(tóu)资机会(huì)，但可以尽量回(huí)避它带来(lái)的伤(shāng)害。以尽可能(néng)低的价(jià)格买尽(jǐn)可(kě)能好的资产(chǎn)，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 四大灵猴的兵器叫什么名字