投资者除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素(sù)谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么外，还需要(yào)关(guān)注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因(yīn)素。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热(rè)炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了(le)国内(nèi)AI投(tóu)资热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计算、人工智(zhì)能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的(de)投资能(néng)火(huǒ)热(rè)多久？

　　公(gōng)募(mù)基金提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价(jià)最高达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有(yǒu)望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣(xuān)称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正(zhèng)在(zài)改变(biàn)全球大(dà)型行业(yè)，并将(jiāng)为社会(huì)带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技(jì)公(gōng)司也加大了AI方(fāng)面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年(nián)以来涨幅最高的股票(piào)型(xíng)ETF是(shì)游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等(děng)主题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计算、大(dà)数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也早已布局英伟(wěi)达或(huò)相关概念股(gǔ)。交易软件通达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示(shì)，相(xiāng)关概念股一共包含32家A股(gǔ)上市公(gōng)司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数据(jù)来看，部(bù)分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基(jī)金(jī谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么n)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英(yīng)伟(wěi)达且基金规(guī)模最高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今年一季(jì)度(dù)末规(guī)模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数为纳(nà)斯(sī)达克100指数，前(qián)十大(dà)重仓股中包括苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技(jì)公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发(fā)全球(qiú)精选，该(gāi)只基金今年一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大重仓(cāng)股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积电(diàn)、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国(guó)内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初(chū)以(yǐ)来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大(dà)了投资，先是(shì)宣(xuān)布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资数十亿(yì)美元，这是AI领域(yù)史上规(guī)模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的(de)提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮(cháo)中的另一大赢(yíng)家(jiā)，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务的营(yíng)收创历史新高(gāo)，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把握投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投资机会的投资者而言(yán)，英伟达(dá)和微软在内的众多(duō)美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目前(qián)的(de)产业(yè)发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是(shì)科技革命最新的突破口。能够率先建立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌握AI应用(yòng)核心(xīn)竞争力(lì)的公司将(jiāng)会成为未来最(zuì)有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达已(yǐ)具备这些(xiē)特质(zhì)，他(tā)们的中(zhōng)长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事看起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际投资中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半(bàn)导体作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金(jīn)关注，行业成(chéng)交热度上升(shēng)，从3月(yuè)中旬一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验证(zhèng)，半导体行业一(yī)季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的(de)跟踪，目前全球(qiú)半导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍(réng)处于主(zhǔ)动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然(rán)有所企稳，但(dàn)也很难说行业(yè)已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金(jīn)百临咨询首席分(fēn)析师秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动(dòng)GPU（图形(xíng)处理器）为代表的算力芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美股英伟达的(de)股价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信息(xī)就(jiù)是最好的例证。而从未来的一段时(shí)间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持(chí)和半导(dǎo)体设(shè)备(bèi)业(yè)绩高增长等利好因素支(zhī)撑下，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业(yè)的发(fā)展(zhǎn)趋势(shì)值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验来(lái)看(kàn)，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色(sè)，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高(gāo)涨、人气亢奋(fèn)时买入，而(ér)是需要在(zài)相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。在具体投资的时候(hòu)要选(xuǎn)择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真(zhēn)正具有核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)的投资标(biāo)的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外(wài)，好的投(tóu)资标的也(yě)要以合适(shì)的价格(gé)买入，否则很(hěn)可能会赚(zhuàn)了景(jǐng)气亏了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一(yī)个赛道。

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