今年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下(xià)，引(yǐn)发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季(jì)报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算(suàn)法、应用、算力端(duān)等领域(yù)，因抓住(zhù)了市(shì)场(chǎng)机遇实现了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸引了多位(wèi)明星基金经理的关注目(mù)光。

　　兴(xīng)证全球谢(xiè)治(zhì)宇就(jiù)在一季报表示，一季(jì)度在(zài)人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人工(gōng)智能(néng)

　　开年以来(lái)，计(jì)算机行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下，走出(chū)了波(bō)澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层(céng)楼。

　　他在(zài)一季(jì)度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积极回报(bào)成(chéng)为2023年表现最强的主(zhǔ)动权(quán)益基金，最新观(guān)点备(bèi)受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛(měng)进的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为(wèi)未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业(yè)进展迅(xùn)速(sù)。国内厂(chǎng)商(shāng)也(yě)纷纷开(kāi)展结合自身业务(wù)的人工(gōng)智(zhì)能领域(yù)的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关(guān)公司在(zài)产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基金一(yī)季度(dù)主要投资在人工智(zhì)能领(lǐng)域(yù)，算法、应用(yòng)、算力端都有(yǒu)相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看，前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大幅(fú)度的(de)调整(zhěng)。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了中(zhōng)微公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其(qí)他重仓股全(quán)部换，新(xīn)进了长(zhǎng)川科(kē)技、华(huá)海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安(ān)积极回报(bào)的头号重(zhòng)仓股中微(wēi)公司，截(jié)至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更(gèng)是(shì)年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而(触动的意思解释，颇受触动的意思ér)华海(hǎi)清科、拓荆科技(jì)、江(jiāng)波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积(jī)极回(huí)报并没有(yǒu)保持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年(nián)三、四季度基本保(bǎo)持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一(yī)度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布(bù)局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺安成长的(de)一季报中(zhōng)写道(dào)，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即(jí)将到(dào)来的科技(jì)大(dà)行情(qíng)。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片(piàn)板(bǎn)块的(de)两大细分领域，在一季(jì)度都到(dào)了临近拐(guǎi)点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从(cóng)2021年四季度开启的芯(xīn)片(piàn)产(chǎn)业下行周期，随(suí)着疫(yì)情(qíng)落下帷幕，在今年一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产(chǎn)业端一季(jì)度库存水平接近正常，各厂商二季(jì)度毛利(lì)率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢复，未来(lái)需求端将对(duì)设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该(gāi)觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求(qiú)的(de)重要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中国半导体的制(zhì)裁(cái)已经到了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口新(xīn)法案对我国(guó)晶圆厂极限(xiàn)施压之(zhī)后，进一步的制裁已(yǐ)经乏善(shàn)可陈。国内晶(jīng)圆代工(gōng)厂一方(fāng)面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程(chéng)。虽然美国(guó)的(de)制裁对我(wǒ)国(guó)先进制程的扩产造成了一定的(de)影响，但(dàn)是另(lìng)外一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片设备的国(guó)产化率却取(qǔ)得了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的增长(zhǎng)。在(zài)全球(qiú)晶圆(yuán)扩(kuò)产处于下行周期的大背景下(xià)，国产替代进程加速对设备材料(liào)EDA板块(kuài)的(de)拉动，很可(kě)能会超预期(qī)。

　　冠(guān)军基(jī)金规模“一(yī)口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，冠军(jūn)基金的规模也出现(xiàn)迅猛增(zēng)长。

　　数据(jù)显示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导(dǎo)体等领域大跌影(yǐng)响，若(ruò)截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这(zhè)只冠军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去年底的规模(mó)仅0.7亿(yì)元，而(ér)一季度(dù)末(mò)规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩松以及(jí)诺安(ān)积极(jí)回报基金的话(huà)题也屡见报(bào)端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金(jīn)在(zài)一(yī)季度(dù)规模(mó)均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优(yōu)化配置(zhì)同样规模暴增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所(suǒ)管理(lǐ)基金(jīn)的总规(guī)模也从(cóng)去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理(lǐ)俱乐部(bù)”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全球基(jī)金分管投(tóu)研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加(jiā)仓半导(dǎo)体及光(guāng)模块相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份四只个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光(guāng)模块方向相关。

　　其(qí)中(zhōng)，安防(fáng)龙头——海(hǎi)康威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术(shù)应用于设备检测、产品盘点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布的(de)《投资者关系活动记录表(biǎo)》中，海康威视(shì)表示，AI技术对海康(kāng)威视的营(yíng)收(shōu)增(zēng)长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起科技(jì)主营业务(wù)是为云(yún)计算和人工智(zhì)能领域提提(tí)供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品(pǐn)包括(kuò)内(nèi)存(cún)接口(kǒu)等。晶(jīng)晨(chén)股份也(yě)是全球布局(jú)、国内(nèi)领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年(nián)以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个多亿(yì)，直(zhí)接买进第七大重仓股。

　　而(ér)包括(kuò)立讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业(yè)在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合(hé)润，谢(xiè)治(zhì)宇管理的另外一(yī)只可投(tóu)港股(gǔ)的(de)兴全合宜基金(jīn)在一季度除了(le)加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季(jì)度(dù)A股市(shì)场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分(fēn)化更明显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用(yòng)端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智(zhì)能相关产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和(hé)布(bù)局。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值(zhí)，不断寻找具(jù)有(yǒu)良好(hǎo)投资性(xìng)价(jià)比的优(yōu)秀公司(触动的意思解释，颇受触动的意思sī)。

　　朱红欲：增持了(le)计算机(jī)、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争(zhēng)力在当年(nián)弱市(shì)环(huán)境(jìng)下斩获超47％的收益，让(ràng)招商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关(guān)注(zhù)的基金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争力一(yī)季报的披(pī)露(lù)揭开(kāi)了(le)朱红裕的投资思路和路径。从股(gǔ)票持仓来看，一季(jì)度末该基金股票市(shì)值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值，显示出(chū)一种(zhǒng)积极的态度(dù)。从该(gāi)基金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报、年报(bào)来看，其(qí)仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆(lù)、中国(guó)香(xiāng)港股(gǔ)票(piào)市(shì)值占(zhàn)基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底(dǐ)这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置来看，重点(diǎn)布(bù)局(jú)了(le)信息技术、可选消费等。前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健康持有比(bǐ)例(lì)达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城(chéng)服(fú)务、中国(guó)民航(háng)信息网络(luò)、安琪酵母新(xīn)进前十大(dà)重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退(tuì)出前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕也在季(jì)报(bào)中写道(dào)，一季(jì)度初期，我们基(jī)于对经济(jì)复(fù)苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱的判断(duàn)，主要减持了(le)经济复苏(sū)敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算机、大众消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在一季度(dù)末(mò)期逐(zhú)步(bù)逢(féng)低(dī)增(zēng)持了港股(gǔ)中可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言(yán)，虽(suī)然创造了(le)一定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的(de)博弈(yì)程度超出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的(de)定价出现了(le)较(jiào)为显著的偏离。我(wǒ)们(men)将基于中长期的行业研究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 触动的意思解释，颇受触动的意思