就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是目(mù)前(qián)已经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在(zài)2015年英(yīng)伟(wěi)达(dá)业绩第一爆发之际(jì)，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在(zài)英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让英伟达的股价(jià)如做过自旋量子数计算公式各符号含义，自旋量子数如何计算山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年(nián)第二(èr)季(jì)度(dù)，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了(le)三(sān)波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达还(hái)在(zài)我的(de)投资(zī)组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美(měi)元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐(lè)观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但(dàn)如果作为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名(míng)对英伟达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一(yī)评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增(zēng)加(jiā)约三(sān)分之一(yī)。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估测的(de)获(huò)利(lì)预期太(tài)低。目前投(tóu)资人仍存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确(què)的分析(xī)师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投(tóu)资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松(sōng)货(huò)币(bì)政策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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