民生宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(w孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理èi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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