5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林(lín)资产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日的第一季度持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿(yì)元人民币的(de)对冲基金(jīn)机构(gòu)，亦是内地少(shǎo)有的进(jìn)行大手笔持有(yǒu)美股的买方机构之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的(国v是不是国5，国v与国vl的区别de)关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募(mù)景(jǐng)林资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产(chǎn)整体持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美(měi)元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿元(yuán)，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美(měi)元规模，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资(zī)产在美股市场持有34家上市公司的(de)股票(piào)。其中(zhōng)，前(qián)十大(dà)持仓标的在总(zǒng)市(shì)值中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数(sh国v是不是国5，国v与国vl的区别ù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景林资(zī)产(chǎn)一季(jì)度前五大卖出(chū)标的包括：京(jīng)东、满国v是不是国5，国v与国vl的区别帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多(duō)多(duō)。

　　景林(lín)资产美股持仓(cāng)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多(duō)多，与上季度对(duì)比，景林资(zī)产减仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个(gè)季(jì)度增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季(jì)度则增持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一次猛。拼(pīn)多多也(yě)不负众望，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三(sān)、四季(jì)度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼(pīn)多多的上涨势头在(zài)今年2月初便戛(jiá)然而(ér)止了，景林(lín)资产在此前“越(yuè)跌越买”的策(cè)略奏(zòu)效(xiào)后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林(lín)新建仓(cāng)的英(yīng)伟达(dá)，空降前(qián)十大重仓(cāng)股第七(qī)位(wèi)，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止至(zhì)5月12日，今年以(yǐ)来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一(yī)季度末，景林资产持有(yǒu)新东方430万股(gǔ)，环(huán)比(bǐ)去(qù)年底加(jiā)仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期末持股(gǔ)数量(liàng)达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林(lín)资产认为，从全行业(yè)来看，不(bù)同年龄(líng)层的(de)用(yòng)户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等。双(shuāng)减政策推(tuī)行之后(hòu)，目前行业政策环(huán)境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很多公(gōng)司退出离(lí)开，使得(dé)行业竞争(zhēng)格(gé)局(jú)趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本(běn)身(shēn)来(lái)说，凭借多年(nián)积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的(de)护城河依(yī)然很深(shēn)。个别头(tóu)部企业(yè)在(zài)K9学科之(zhī)外的教育(yù)领域业(yè)务基础(chǔ)扎实(shí)，原有的留学等业务恢复增长，同时(shí)素(sù)质教育、直播电商(shāng)业务(wù)等新业务成为新的增(zēng)长驱动力(lì)。且公司(sī)的利润和现金(jīn)流稳中转(zhuǎn)好，同(tóng)时账上(shàng)资金(jīn)充足，当时的(de)估(gū)值(zhí)下有(yǒu)足够的安全(quán)边际。在过(guò)去几个季(jì)度的财(cái)报中，我们(men)看到了相(xiāng)关的积极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选(xuǎn)择似乎(hū)与景(jǐng)林资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会公开资料(liào)显示，截至今年一(yī)季度末，高毅资产持(chí)有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减仓比例(lì)接(jiē)近三成。而一季(jì)度高毅(yì)资产大举买入近156万股(gǔ)好(hǎo)未来(lái)，相比(bǐ)于去年(nián)底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成(chéng)为(wèi)资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支线也由(yóu)暗转明，晋升(shēng)市场第二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好(hǎo)景不(bù)长，本周中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随(suí)后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏(xì)板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位(wèi)股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客(kè)观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超(chāo)万亿(yì)元阶段纪录(lù)，在(zài)本(běn)周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三(sān)时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万亿水平(píng)，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点(diǎn)认为，主要原因是5月(yuè)11日晚间发(fā)布(bù)的金融(róng)数(shù)据大幅(fú)低(dī)于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去(qù)年4月基(jī)数的(de)异常，因而与往年(nián)相比(bǐ)，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而今年(nián)4月信贷低于(yú)2021年同期(qī)7512亿元(yuán)。居(jū)民贷款回(huí)落再度成为信贷回落的主要原因。而企业(yè)中长(zhǎng)期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月(yuè)同比多增4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下滑(huá)带动(dòng)社(shè)融增速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今(jīn)年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光(guāng)大证券的(de)点评称，4月下旬票据(jù)利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款(kuǎn)好转了，主要(yào)因为今年(nián)国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等(děng)低效(xiào)资产(chǎn)，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很(hěn)严。4月前(qián)两旬已(yǐ)经收了很多票，后(hòu)面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快(kuài)要接近(jìn)零利率了，信贷再(zài)度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下，市(shì)场要想好起(qǐ)来，必然(rán)要让大家看到宽信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一(yī)定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博(bó)弈(yì)的背景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工(gōng)智能和中特估，今年已然累计(jì)不小(xiǎo)的涨幅。中(zhōng)特(tè)估这边(biān)，本月还有多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周(zhōu)大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩(jì)和投(tóu)资信(xìn)仰之(zhī)间(jiān)无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛(shèng)，认为当(dāng)下市场交易机制应要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这(zhè)不仅(jǐn)仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场看着(zhe)红(hóng)红火火，但很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经理更是有(yǒu)苦(kǔ)难言，市场上(shàng)大热的人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合(hé)他们的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持(chí)仓在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 国v是不是国5，国v与国vl的区别