中国金融(róng)行业加速对外开放，外(wài)资(zī)券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公布：9家(jiā)外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得(dé)盈利(lì)，另外(wài)5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之(zhī)下，与摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券同期获批的野村东方国(guó)际证券2022年(nián)亏(kuī)损达到(dào)2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月(yuè)瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨(jù)头均在国内(nèi)拥有外资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信(xìn)证券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面临的(de)“一(yī)参一控”问(wèn)题如(rú)何解决，仍(réng)是(shì)业内关(guān)注重点。

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管(guǎn)理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自(zì)股东资(zī)源禀赋、深(shēn)入财富管理成为其在中国展业的(de)首要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公司(sī)来说，除了面临行业(yè)“二八分化”的激烈态(tài)势，来(lái)自“洋券(quàn)商”们的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布(bù)各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财(cái)务数据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受制于(yú)市场行情(qíng)、成立(lì)时间(jiān)、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分(fēn)别(bié)为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方(fāng)国际证券(quàn)则(zé)延续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东(dōng)增持而(ér)成为外资控(kòng)股(gǔ)券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩(jì)较(jiào)上年(nián)出现明(míng)显进步，但仍然录(lù)得(dé)亏(kuī)损(sǔn)：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元(yuán)。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年(nián)获得(dé)证监会(huì)批(pī)文，分别于(yú)2020年(nián)底、2021年初完成工商(shāng)登记，正式(shì)展业时(shí)间不长。星展证券(quàn)2022年实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入8633.25万元(yuán)，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元，较上年(nián)同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证(zhèng)券(quàn)行(xíng)业营业收入普遍下(xià)降，外资控股券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且新(xīn)公司建(jiàn)设成(chéng)本(běn)、业务费用(yòng)、员(yuán)工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初(chū)期容易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相(xiāng)比(bǐ)，外资(zī)控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自(zì)营业(yè)务影响(xiǎng)有限，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是经(jīng)纪(jì)、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在(zài)2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业务(wù)手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为1.06亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而(ér)营业支出则(zé)有增无减，业务及管理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大(dà)额亏(kuī)损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来(lái)的和(hé)尚(shàng)”念好了中国市场这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈利，分别为摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券（1931.48万(wàn)菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现(xiàn)了营(yíng)收、净利(lì)润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业绩水平在(zài)2022年的“券业(yè)小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根大通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数(shù)量在行业内排(pái)名下游，但其(qí)业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这(zhè)只(zhǐ)是摩根大通(tōng)证(zhèng)券展业的第三个(gè)完整会计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复(fù)，成立合资(zī)证券公(gōng)司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团、珠(zhū)海迈兰德等5家内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通证券2022年经(jīng)纪业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经(jīng)纪(jì)业务团队成立(lì)已(yǐ)逾(yú)三(sān)年，2022年业务开展和运作(zuò)取(qǔ)得进一步(bù)进展，新(xīn)客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)充分利用全球化(huà)的平台优势，整(zhěng)合集团资源，持(chí)续关注并开拓传统(tǒng)QFII投资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌照的合格境外(wài)机构投资(zī)者(zhě)，目标客(kè)群机(jī)构投资者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一(yī)参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通证券外(wài)，瑞银证券在(zài)2022年也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩(jì)表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是(shì)进入中国时间最(zuì)早(zǎo)的一批合资券商之(zhī)一，早在2007年就已在(zài)国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银证券2022年投(tóu)行业务(wù)进步明(míng)显(xiǎn)，当(dāng)期实现手续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞(ruì)银证券表示，其在2022年完成(chéng)了创业(yè)板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备(bèi)并(bìng)参与了沪深交易所互联互通全球存托凭(píng)证业(yè)务(wù)等。

　　值(zhí)得(dé)关注的是(shì)，今(jīn)年(nián)3月，百年大行瑞(ruì)士(shì)信贷被(bèi)竞(jìng)争对手(shǒu)瑞(ruì)银收购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场(chǎng)监督管理局(jú)（FINMA）介入了(le)此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布一季报(bào)时(shí)表(biǎo)示，对瑞信的收(shōu)购交易预(yù)计在(zài)6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻(yù)的是，集团层面的合并对(duì)两(liǎng)家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商在中国展业情况，也(yě)将造成(chéng)一(yī)定影(yǐng)响。

　　基(jī)于此，审(shěn)计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出具了带强调事(shì)项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与瑞银集团股份公司之间达成(chéng)协议和合并计划(huà)，截止报告日(rì)，上述协议和(hé)合并计划的完成日尚(shàng)不明(míng)确。瑞(ruì)信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公司下(xià)属(shǔ)控股子公司，未来的(de)运营和财务业绩受到上述(shù)合并可能产生的影响亦不明确，该事项表(biǎo)明存(cún)在可(kě)能导致(zhì)对公司(sī)持(chí)续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重(zhòng)大(dà)不确(què)定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证券前身为(wèi)成立于2008年的(de)瑞信方(fāng)正证券，系证监(jiān)会(huì)修(xiū)订(dìng)《外商参股证券公(gōng)司设(shè)立规则(zé)》后首(shǒu)家获批的合资证券公司(sī)。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信向(xiàng)瑞信方正(zhèng)证券增资2.89亿元获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名(míng)为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信(xìn)将全(quán)资(zī)持有(yǒu)瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证券将受同(tóng)一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证券公(gōng)司股东以(yǐ)及股东的控股股东、实际(jì)控制人参股证券公司的数量(liàng)不(bù)得超过2家，其中控制证券公(gōng)司的数量不得超过(guò)1家。在(zài)面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证券的牌(pái)照(zhào)或(huò)将面临(lín)“一去一留(liú)”的局(jú)面(miàn)。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发(fā)现，依托于各自(zì)资源禀(bǐng)赋(fù)深入财(cái)富管理(lǐ)成为(wèi)其在中国(guó)展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表示，2022年其财富管理业(yè)务在原有“大宗交易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业务持续(xù)推进的基础(chǔ)上，新(xīn)增(zēng)了特色(sè)投资咨(zī)询(xún)服(fú)务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公司大(dà)宗减持服务、集(jí)团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加及优化(huà)，为客(kè)户提(tí)供(gōng)多维度、一(yī)站式的综(zōng)合性金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业(yè)务将(jiāng)定(dìng)位于(yú)“中(zhōng)国高(gāo)端(duān)财(cái)富人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人(rén)员(yuán)建设、中(zhōng)后(hòu)台支持以及集团跨境合作四个方面入手(shǒu)，打(dǎ)造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务核(hé)心(xīn)竞争力，持续(xù)为(wèi)中国(guó)投资者提(tí)供具有野村(cūn)集团特色的(de)高(gāo)质量财(cái)富管理(lǐ)服务。

　　在完成高盛(shèng)集(jí)团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北(běi)京高华(huá)签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所(suǒ)有业(yè)务(wù)。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监(jiān)会核(hé)发新增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营(yíng)及代(dài)销金融产品(pǐn)业(yè)务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完(wán)成业务迁移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表示，其(qí)将持续(xù)以资产(chǎn)配置为核心(xīn)进行新产品和服务的研发工作，进(jìn)一步赋(fù)能部门为在岸客户提供(gōng)财富管理综(zōng)合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选择(zé)，开展境内(nèi)私人财富管理平台未来战略规划，并进一(yī)步拓展境内产(chǎn)品平(píng)台(tái)。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，高(gāo)盛高(gāo)华将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三方金融产品并推进跨境投(tóu)资新产品的研发，为客户提供直接对接境外资(zī)本市场的(de)机会。

　　另外(wài)，依托于(yú)外(wài)资股(gǔ)东(dōng)打(dǎ)造私人(rén)财富管理业务，这在(zài)具备外资(zī)银(yín)行股东(dōng)背(bèi)景的券商中较(jiào)为(wèi)多见。例如，汇丰前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成立私人财(cái)富管理(lǐ)部，负责公司高净值(zhí)个(gè)人客户综合财(cái)富管理业务的(de)运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高净值和超(chāo)高净(jìng)值(zhí)客户(hù)及其家族提供专业(yè)、多元及(jí)定制化的资产配置服(fú)务(wù)，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家(jiā)族信托资讯业务，与4家(jiā)国(guó)内头(tóu)部信托公司(sī)达成(chéng)战略合作。同时(shí)，瑞(ruì)银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公(gōng)司财富管(guǎn)理业务，依(yī)托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其(qí)财(cái)富管理部秉持着(zhe)为客户进行(xíng)全方位(wèi)资产配(pèi)置和满足客户全生(shēng)命周期财富(fù)管理的(de)理念(niàn)，进(jìn)一(yī)步完(wán)善投资(zī)解(jiě)决方案和财富规划(huà)方面(miàn)的业务，一方面积(jī)极扩(kuò)充现有架上策略(lüè)，精选上(shàng)架多(duō)支产品为客户在(zài)同一(yī)策略下(xià)提供差(chà)异化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍(wǔ)不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的(de)力度不断加大，各(gè)外(wài)资金融机构加速(sù)了在(zài)境内设立(lì)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获批(pī)准设立，公司注册地(dì)为(wèi)北京市，注册资(zī)本为(wèi)人民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范围包括(kuò)证券经纪、证(zhèng)券自(zì)营、证券承(chéng)销、证券资产管理（限于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关(guān)注的(de)是，渣打证券是(shì)首(shǒu)家新设的外商独资证券公(gōng)司。就(jiù)监管批复信息(xī)来看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设立，出资(zī)额10.5亿(yì)元人民币。

　　算(suàn)上(shàng)渣(zhā)打证券在内，目前(qián)国(guó)内的外资(zī)控股券(quàn)商数量已达到10家。其(qí)中，摩根(gēn)大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为外商(shāng)独资券商。从数(shù)量上来(lái)看，外资控股券商(shāng)已成为市场上不容忽视菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞的(de)“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资(zī)券商的(de)设立申请(qǐng)静(jìng)待审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花旗(qí)证券(quàn)、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的(de)设立申请仍处(chù)于证监(jiān)会审批阶段。其中，法巴(bā)证券(quàn)和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次(cì)意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监会(huì)主席(xí)易会满等先后(hòu)在京会见美国(guó)桥(qiáo)水基金、法国东方汇(huì)理、日本大和证(zhèng)券、英国汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利(lì)金融、新加坡淡马锡(xī)、德国(guó)安(ān)联保险、意大(dà)利(lì)联合圣保(bǎo)罗(luó)银行、美国景(jǐng)顺和高(gāo)盛等国际金融(róng)机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融(róng)机构负(fù)责人普遍表示，此次来(lái)华亲(qīn)身感(gǎn)受到中国经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力(lì)，坚定(dìng)看好中国(guó)经(jīng)济(jì)和中国资本市场(chǎng)发展前景。近(jìn)年(nián)来中国资本市场(chǎng)对外开放稳步推进，为国际金融机构和全球投(tóu)资(zī)者(zhě)带来(lái)了实(shí)实在(zài)在的机遇。各(gè)金融(róng)机(jī)构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务(wù)和(hé)投(tóu)资，期(qī)待实(shí菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞)现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国内(nèi)券(quàn)商(shāng)也纷纷(fēn)感受(shòu)到了挑战和机遇。例如，华(huá)西证券即在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构来华展(zhǎn)业便利度(dù)不断(duàn)提(tí)升，经营范围(wéi)和监管要求实(shí)现国民(mín)待(dài)遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等(děng)加速布(bù)局，全力抢(qiǎng)滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司既带(dài)来了国(guó)际金融机构全面参与(yǔ)中国资本市场竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也带来了通(tōng)过与国际金融(róng)机构直接合作促(cù)进业务(wù)发展(zhǎn)、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前(qián)证券(quàn)行(xíng)业集中(zhōng)度稳中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势更趋(qū)明显，业务(wù)多元化发展趋(qū)势初步(bù)形成，金融科技对行业发(fā)展理念的(de)变革和重塑不断深化(huà)，外资券(quàn)商市场冲击将(jiāng)逐渐(jiàn)显现(xiàn)，证券行(xíng)业(yè)竞争(zhēng)新格局(jú)正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞