全(quán)球头号对冲基(jī)金桥水的最新调仓情况(kuàng)曝光了！

　　根据其向美国证交会提交(jiāo)的13F文(wén)件显(xiǎn)示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美(měi)股持仓市(shì)值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋升为其第一大(dà)重仓，但桥(qiáo)水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口(kǒu)可(kě)乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费股(gǔ)；另(lìng)外(wài)桥(qiáo)水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表(biǎo)示，其非常看好(hǎo)黄金，认为(wèi)黄金可能正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期(qī)的(de)开端。

　　桥水美股持仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露了(le)最新的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今年一(yī)季度(dù)末的持仓(cāng)曝光。据了解，到今年(nián)4月末，桥水管理的(de)全权(quán)委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看看桥水在今年一季(jì)度的美股持(chí)仓变动情(qíng)况，数据显示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美(měi)元，较去(qù)年(nián)底的183.2亿美(měi)元减少(shǎo)了(le)10.55％。作为全球(qiú)宏观(guān)策略基金，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进(jìn)了118只证券，增(zēng)持了225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头号重(zhòng)仓海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区ng>

　　桥水减持多(duō)只消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋升为(wèi)桥(qiáo)水的(de)第一(yī)大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了(le)331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占投资(zī)组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大(dà)持(chí)仓(cāng)是两只(zhǐ)标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所减持，期(qī)末(mò)持仓市值分别为7.52亿(yì)美(měi)元(yuán)、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多(duō)只消费品(pǐn)个(gè)股，但是今年一季度都(dōu)进行了减持，比如其(qí)第(dì)三(sān)大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水也减(jiǎn)持了百事可(kě)乐、可口可(kě)乐，持股数(shù)量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值(zhí)为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别位列(liè)第五、第(dì)六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦(mài)当(dāng)劳、开市(shì)客、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是(shì)，桥水在(zài)一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓(cāng)了医疗领(lǐng)域的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四大重(海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区zhòng)仓(cāng)股。

　　桥水加仓(cāng)谷歌(gē)、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水(shuǐ)基金美股前(qián)30大重仓，其(qí)中(zhōng)增持的(de)标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增(zēng)持了(le)156.46万股，持(chí)股数量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿(yì)美元(yuán)；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至(zhì)100.18万股，持(chí)有市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度减持(chí)的(de)标的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋领航(háng)富时(shí)新兴(xīng)市场ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持股数量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大(dà)的还有(yǒu)拼多多，减少了(le)150.34万(wàn)股，持(chí)股数量降至214.24万(wàn)股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特(tè)28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥(qiáo)水在一季度还减持(chí)了其特(tè)别看(kàn)好的黄金资产，卖(mài)出黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股，期末(mò)持仓(cāng)降至(zhì)88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年(nián)年底以来出现较大(dà)涨势(shì)，表现非(fēi)常突出。

　　但(dàn)从(cóng)最新(xīn)的观点看(kàn)，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金联席(xí)首席(xí)投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥(ào)尔-坦(tǎn)布(bù)尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期的开端，因(yīn)为全球对美元去杠杆(gān)化的(de)推(tuī)动仍是金价的长期支撑(chēng)。她(tā)表示(shì)，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在(zài)全球货(huò)币市场中日(rì)益(yì)重要，这使得它不(bù)仅仅是对抗债券市场和(hé)利率的工具。另外，地缘政治(zhì)动荡不会消失，这是对(duì)黄金的(de)长期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金(jīn)将继续吸引投资者，以对(duì)冲购买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月(yuè)末(mò)，桥水(shuǐ)联(lián)合首席投资官鲍勃·普林斯分享了他(tā)在(zài)2023年一(yī)季度的最新观察。

　　他(tā)指出，名(míng)义支出(chū)水平高于经济体的生产能力(lì)，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标(bi海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区āo)水平(píng)，美国和其他西方经济体处(chù)于看跌失衡中。为了(le)纠正这种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国(guó)央(yāng)行一直在实(shí)施紧缩政策——目(mù)前(qián)紧缩(suō)政策造成(chéng)的负面影响初现苗(miáo)头(tóu)。但(dàn)一(yī)切(qiè)才(cái)刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定(dìng)的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济(jì)更加接近于均(jūn)衡——支出与劳动力产出水平一致(zhì)，通胀(zhàng)可控，政(zhèng)策(cè)制(zhì)定(dìng)者有足够的空间提振经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人(rén)们抛售资产持有(yǒu)现金(jīn)。紧缩政策(cè)推高(gāo)了(le)折现率（即现金未(wèi)来实际收(shōu)益(yì)率的预(yù)期），但迄今为止尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况极有可能(néng)在周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日(rì)本和(hé)许多亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这(zhè)些国家和地区的政策(cè)制定者支持货币和(hé)信(xìn)用流动(dòng)，这(zhè)降低了折(zhé)现率和风险溢(yì)价，促进(jìn)了(le)经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近(jìn)期美联储(chǔ)加息，桥水基金在其官微发文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基点。虽然(rán)没(méi)有明确声(shēng)明加息将会暂停(tíng)，但政(zhèng)策(cè)指(zhǐ)引的取消和(hé)鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联储希望持观望态(tài)度(dù)。这(zhè)符合我(wǒ)们对当(dāng)前形(xíng)势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫(yì)情带来的影响(xiǎng)，许多发达经济(jì)体(tǐ)都推出(chū)了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了(le)通胀问题。为(wèi)了应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不得不收(shōu)紧政策(cè)。其中(zhōng)美国采取了最激(jī)进的应(yīng)对(duì)通胀的举措(cuò)，在(zài)不到(dào)18个月的时间(jiān)里，美联储(chǔ)加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济尚(shàng)未出现严重问题，但(dàn)名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策，银行业就(jiù)会继(jì)续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上(shàng)周，美国第一共和银(yín)行被接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临压力(lì)，股市和债券收益(yì)率出现下跌。美国可能需要（也可能(néng)不(bù)需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧(jǐn)缩举措，美联(lián)储可以评估形势再做出决策(cè)。