民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达(dá)到150万平甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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