近(jìn)期交易(yì)商协会(huì)的监(jiān)管(guǎn)处罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对建设(shè)银行(xíng)启动(dòng)自律调查，这是两(liǎng)天内第二家(jiā)被(bèi)要求自律调(diào)查的大行(xíng)。今年以来，交易商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司债务融资工具(jù)承销(xiāo)业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年报(bào)，去年(nián)建行(xíng)承销(xiāo)非(fēi)金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业(yè)承销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持优质头部房地产企业债(zhài)券融资(zī)需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据(jù)22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易(yì)商协(xié)会(huì)官网发布(bù)信息，针对中国进出口银(yín)行金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大(dà)连银行(xíng)等多家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交易等违规行为。其(qí)中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相反(fǎn)、清算速度不同的现券交易(yì)，代持(chí)利率(lǜ)债(zhài)活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行(xíng)和青岛银行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现(xiàn)券(quàn)买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已被启(qǐ)动自律调查。相关公(gōng)告称，交易商协会在日(rì)常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具发(fā)行(xíng)定价严重偏(piān)离(lí)市(shì)场合理水平(píng)，干扰了市(shì)场(chǎng)秩(zhì)序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商(shāng)协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资控股(gǔ)有限公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协会进行自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自律调查(chá)的还有光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报(bào)的数据(jù)，2022年(nián)全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案天之蓝52度多少钱一瓶调(diào)查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增(zēng)进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构和54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及(jí)以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责任(rèn)人(rén)被认定不(bù)适当人(rén)选。

　　梳(shū)理通报来(lái)看，被(bèi天之蓝52度多少钱一瓶)通报(bào)的原因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响了市(shì)场正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)；部分债务融(róng)资(zī)工具未(wèi)按照发行文(wén)件约定(dìng)开展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了其他投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在从事相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固(gù)树立市场责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规定和(hé)自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维(wéi)护银行间债券市场(chǎng)运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着提(tí)高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应(yīng)切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强内部(bù)控(kòng)制(zhì)和风(fēng)险管理，确(què)保合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会(huì)的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递(dì)“零(líng)容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各(gè)类主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市(shì)场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对(duì)于(yú)商业(yè)银(yín)行(xíng)特别是(shì)国(guó)有(yǒu)大行来说，也需(xū)要(yào)肩(jiān)负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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