5月12日晚间，根据(jù)美国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的(de)第一(yī)季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资(zī)产是(shì)国内管理超(chāo)千亿元人(rén)民币的对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有的(de)进行大手笔持(chí)有美股的买(mǎi)方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛(fàn)的关注。

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精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字　　千亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期内，景林资产整(zhěng)体持仓(cāng)规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股(gǔ)市场(chǎng)持(chí)有34家上(shàng)市公司(sī)的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的(de)在总市值中的占(zhàn)比下降到(dào)77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌(gē)、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方面(miàn)，景林资产一季度前(qián)五(wǔ)大卖(mài)出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字ng>景林(lín)资产(chǎn)美股持仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美(měi)股(gǔ)头(tóu)号重仓股依旧是(shì)拼多多，与(yǔ)上季度对比，景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度(dù)增持拼多多。2022年二季度(dù)增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年2月初便戛然而(ér)止了，景(jǐng)林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建仓(cāng)的英伟(wěi)达，空(kōng)降(jiàng)前(qián)十大重仓股第(dì)七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布局(jú)教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中(zhōng)，最为亮眼(yǎn)的当属重(zhòng)点加(jiā)仓教育(yù)股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至今年一季度末，景林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万股，环(huán)比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产的(de)第二(èr)大重仓股。与此同时，景林资产一季度还建(jiàn)仓(cāng)了(le)好未来，期(qī)末持股数(shù)量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上述两只教育(yù)个股股价均处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)认为，从全行业来(lái)看(kàn)，不同年龄层(céng)的用户对“教育(yù)”的(de)需求依然旺(wàng)盛，除了应对(duì)考(kǎo)试(shì)，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增(zēng)长知识(shí)、潜(qián)力(lì)挖掘(jué)、提升综(zōng)合能(néng)力等(děng)。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策(cè)环境(jìng)趋于(yú)稳定(dìng)，但过程(chéng)中(zhōng)很多公(gōng)司退出离开，使得行(xíng)业(yè)竞争格(gé)局趋缓，对于存量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来说(shuō)，凭借多(duō)年(nián)积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外(wài)的教育领域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的(de)留学等业务恢复增长，同(tóng)时素质教育(yù)、直(zhí)播电(diàn)商业务等新(xīn)业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力(lì)。且公司(sī)的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资(zī)金(jīn)充足，当时的估值(zhí)下有足够的安全(quán)边际。在过去几个(gè)季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看(kàn)到了相关的积极信号(hào)。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提(tí)的是(shì)，高毅资(zī)产对(duì)于教(jiào)育领域也颇为看好，但(dàn)是(shì)标的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)公开资料显(xiǎn)示，截至今年(nián)一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去年底减仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅(yì)资产(chǎn)大举买入近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于去年底增持幅(fú)度达112％。

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　　但斌(bīn)深(shēn)夜难(nán)眠(mián)，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升(shēng)市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随(suí)后便(biàn)开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是(shì)大幅(fú)杀(shā)跌，高(gāo)位股接(jiē)连(lián)跳水。

　　（本(běn)文内容(róng)为客观数(shù)据信息(xī)罗(luó)列(liè)，不构成任何(hé)投资建议）

　　此(cǐ)前连续24个交易(yì)日成交额超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结(jié)。周三(sān)时，市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万(wàn)亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交额(é)连(lián)续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场(chǎng)的急剧(jù)降(jiàng)温，市场观(guān)点认为，主要原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大幅低于(yú)预(yù)期。

　　据(jù)国盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿(yì)元，但是考虑到去(qù)年(nián)4月基(jī)数的(de)异常，因而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再度成为信(xìn)贷(dài)回落的主要原因(yīn)。而企业(yè)中长期贷款继续保持同(tóng)比多增(zēng)，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑(huá)带动社融增速(sù)回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今(jīn)年4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称(chēng)，4月下旬票(piào)据(jù)利率先下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款好转了，主要因(yīn)为(wèi)今年(nián)国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效(xiào)资产，对分行(xíng)收票额度控(kòng)制很(hěn)严(yán)。4月前(qián)两(liǎng)旬(xún)已经收(shōu)了(le)很多票，后面改用其他(tā)贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据(jù)已经快要(yào)接近零利率(lǜ)了，信贷再度出现深(shēn)度负(fù)增(zēng)长，这是(shì)4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这种背景(jǐng)之下(xià)，市场要想好起来，必然要让大家看到(dào)宽信用的信号(hào)出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的(de)背景不(bù)改，而两大主线人工智能和中(zhōng)特(tè)估，今年已(yǐ)然累计不(bù)小的(de)涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人(rén)工(gōng)智能这边(biān)，在未有增量资金(jīn)进场的情况(kuàng)之下，再想继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是(shì)罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处，在业(yè)绩和投资信仰之(zhī)间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为(wèi)当下市场(chǎng)交(jiāo)易机(jī)制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年(nián)以来，市场看着(zhe)红红火火(huǒ)，但很多投资者都是“买在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基金经理(lǐ)更是(shì)有苦难(nán)言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们的机构审(shěn)美。直白(bái)点说，市场(chǎng)根本就是绕着(zhe)公募(mù)持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

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