就在全球为(wèi)AI疯狂的(de)时候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目(mù)前已(yǐ)经部(bù)分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构(gòu)在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发(fā)之际，就增持(chí)了英伟达(dá)。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机(jī)构(gòu)也不(bù)得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新(xīn)高(gāo)，总市值一度超过(guò)1万亿美元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美(měi)元(yuán未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著(zhù)名(míng)投资(zī)估(gū)值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英伟达(dá)，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还(hái)在我的投(tóu)资组合(hé)里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美(未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思měi)元，这是(shì)在(zài)挑(tiāo)战(zhàn)可持续价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工智(zhì)能(néng)芯片(piàn)市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得(dé)出的(de)估值也要比近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不出每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思 Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名(míng)分析师(shī)中，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一(yī)评级的人数30人增加约(yuē)三分之(zhī)一(yī)。这些分(fēn)析师(shī)对(duì)英伟达(dá)给出的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表(biǎo)示(shì)，华尔(ěr)街(jiē)近(jìn)日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的(de)获(huò)利预期(qī)太低。目前投资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美(měi)国银行策(cè)略分(fēn)析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估(gū)值过(guò)高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过(guò)去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需(xū)要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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