民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角科兴是美国的还是中国的观察(chá)中国(guó)出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多(du科兴是美国的还是中国的ō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其科兴是美国的还是中国的中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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