今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销机构解约中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人(rén)士认(rèn)为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销(xiāo)售机(jī)构之(zhī)间的合作本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司(sī)严格筛选代销(xiāo)机构也是降本(běn)增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基(jī)金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留(liú)赎(shú)回业务，直(zhí)至所(suǒ)有(yǒu)客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与(yǔ)民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计(jì)17家独立基金销售机(jī)构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计6家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些(xiē)代(dài)销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构(gòu)，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就会很果(guǒ)断地(dì)解(jiě)除合(hé)作关(guān)系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状况有选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排(pái)名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究(jiū)人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后(hòu)起(qǐ)之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据(jù)显示，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优(y中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大ōu)势(shì)更为突(tū)出。截(jié)至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基金销售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于(yú)经营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如(rú)河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月(yuè)，上海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大财(cái)富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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