光(guāng)伏硅片价格又遭遇剧烈波乔布斯为什么把苹果给库克(bō)动。

　　5月11日，中国有色金属工(gōng)业(yè)协会硅业分会最新发文显示，本周硅片(piàn)价(jià)格(gé)大幅下跌。M10单晶硅片（182mm /150μm）周环比降幅16.4％，而G12单晶硅片（210 mm/150μm）周环比降幅也(yě)达到9％。

　　无独有偶，硅片双寡头(tóu)之一的TCL中环11日也公(gōng)布其最新报(bào)价。对4月6日的报价对(duì)比来看，所有(yǒu)型号硅片(piàn)降价幅度均在20％以上，其中有型号(hào)降价幅度接近22％。

　　这种情况不由令人联想到(dào)去年底(dǐ)的价(jià)格(gé)雪崩。业(yè)内预计，硅片价格又一次迅速回落，有利于利润向下游释(shì)放，从而进一(yī)步刺(cì)激装机需求。而硅片环(huán)节(jié)自身也会产生剧烈变(biàn)化，未(wèi)来市场份额向头部玩(wán)家倾斜的趋势将会更(gèng)为明显。

　　全线降价(jià)超20％

　　硅业分会最新发文显示，本周(zhōu)硅片价(jià)格大(dà)幅下跌。M10单晶硅片(piàn)（182mm /150μm）价格区间在5.0-5.4元/片，成交均价降至5.25元/片，周环比降幅16.4％；G12单晶硅片（210 mm/150μm）价格区间(jiān)在7.0-7.6元/片，成交均价(jià)降至7.28元/片，周(zhōu)环(huán)比降幅9％。

　　实际上(shàng)，拉长时间(jiān)来看，硅片环(huán)节降价更为明显。硅片龙头(tóu)之一TCL中环最新报价也印(yìn)证了(le)这一现象。

　　根据(jù)TCL中环报(bào)价显示，在P型硅片方(fāng)面，218.2、210、182尺寸的150μm厚(hòu)度P型硅片价格分别为6.91元/片，6.4元/片，5元/片。对比(bǐ)4月6日的报价，上述三种型(xíng)号的硅片(piàn)当时价格分(fēn)别(bié)为8.69元/片(piàn)、8.05元(yuán)/片和6.4元(yuán)/片。

　　对(duì)比来(lái)看，上述(shù)三(sān)种型号硅片降幅分别为20.48％、20.5％和21.88％。

　　从N型硅片方面看，210、182尺寸的130μm厚度N型硅片价(jià)格分别为6.52元/片(piàn)，5.09元/片(piàn)；210、182尺寸的110μm厚度N型硅片价格分别为6.26元(yuán)/片，4.89元(yuán)/片。

　　而在一(yī)个月前，210、182尺寸的130μm厚(hòu)度N型硅片价(jià)格(gé)为8.2元/片和6.52元(yuán)/片，已经(jīng)下滑(huá)20.48％和21.93％。而(ér)210、182尺寸的(de)110μm厚(hòu)度(dù)N型硅片(piàn)价格分别为7.87元(yuán)/片、6.26元/片，下(xià)滑幅度(dù)也达到20.45％和(hé)21.88％。

　乔布斯为什么把苹果给库克　反观(guān)另一硅片龙(lóng)头(tóu)隆基绿能也曾在4月27日(rì)进行降价。不过，当时隆基绿能公示最新(xīn)的单晶硅片降价幅度(dù)并(bìng)不大，其(qí)中P型166mm硅片(piàn)报价5.44元(yuán)/片，较(jiào)上次报价下(xià)调0.17元/片，降幅为(wèi)3.0％；182mm硅片(piàn)报6.30元/片，较上次报价下调0.20元/片，降幅为3.1％。

　　上游原材料成本传导

　　实际上，硅片出现超过20％的降价幅度(dù)，这(zhè)一状况并(bìng)不陌生。在去(qù)年12月21日，硅(guī)业分会数据显示，硅片单周(zhōu)价格(gé)曾呈现(xiàn)熔断式下跌，其(qí)中，M10单晶硅片（182 mm /150μm）价格周(zhōu)环(huán)比跌幅20％，而(ér)G12单晶硅片(piàn)（210 mm/150μm）价格周环(huán)比跌幅也达到18.4％。

　　这也引起了一系列连锁反(fǎn)应，下游电池片、组件环节随后也(yě)出现“多米诺骨牌”式降价，触发了整个(gè)产(chǎn)业链中下游的利润重(zhòng)分配。

　　对于这一轮硅片大幅降价，硅(guī)业分(fēn)会(huì)分析指出，最近一周市场成交价格混乱，成交量(liàng)普遍偏小。该机构指出，价格大幅(fú)下跌主(zhǔ)要由(yóu)于(yú)两方面原因，其(qí)一是价格降(jiàng)幅横跨两周，因此跌幅略显(xiǎn)夸张，但实则(zé)经历了两轮阶段性(xìng)调价；其二是传导原(yuán)材料降价空间，并(bìng)持续向(xiàng)下游(yóu)释放利润。

　　该机构分析(xī)认为，最近(jìn)一周随着原(yuán)材料(liào)价格大幅波动，硅片企(qǐ)业减少安全库存至(zhì)合理水平(píng)，由于(yú)预期(qī)三季度硅片(piàn)产(chǎn)能释放量将显著增加，因此部分厂商选(xuǎn)择提前降价清库(kù)存。

　　实际(jì)上，上游硅料价(jià)格(gé)持(chí)续(xù)下行，的确对硅片(piàn)环节造成了较大成(chéng)本(běn)传导压力。据PVInfoLink数据(jù)，3月以来硅料(liào)价格已连续9周下降，致(zhì)密料报价从(cóng)3月1日(rì)的230元/kg持(chí)续下跌至4月(yuè)26日(rì)的179元/kg，上游(yóu)硅料(liào)价格持续(xù)下行，使得下游对(duì)硅片(piàn)环节有(yǒu)较强的降价预期。

　　此(cǐ)外，进入(rù)二季度以来，4-5月进口石英砂(shā)不再(zài)成为限制单晶硅产(chǎn)出(chū)的瓶颈，因(yīn)此专业化企业挺价(jià)意(yì)愿开始减(jiǎn)弱，释放(fàng)部(bù)分利润(rùn)给下游。

　　石英砂对硅片价格支撑作用减弱。4月21日，石英砂寡头尤尼明总(zǒng)公司硅比科宣布2亿美元的高纯石(shí)英砂扩产计划(huà)，预计投资完成后(hòu)，公司高纯石英砂产量(liàng)将在2022年基础上(shàng)实(shí)现翻倍，伴随未来(lái)预期(qī)高纯石英砂(shā)短缺得到有(yǒu)效改善，石英(yīng)砂短缺对于硅(guī)片价格的支撑作用进一步减弱。

　　进一(yī)步刺激下游装(zhuāng)机需(xū)求

　　在业内(nèi)看来，这(zhè)一轮(lún)原材(cái)料价格下滑，必然会继续向下游传(chuán)递(dì)，从而向下游(yóu)释放(fàng)利润，尤其是今年(nián)光伏装机已被市场冠以“高增长”的基调。广(guǎng)发(fā)证券认(rèn)为，硅片降价将有(yǒu)效改善下游电池和组件(jiàn)成本压力，进一步刺激终端装机需求。

　　国(guó)海证券(quàn)在一份研报(bào)中也表示，从组(zǔ)件端(duān)来看，随(suí)硅料价格回落，主(zhǔ)流182/210产(chǎn)品平均价格已经从2022年(nián)11月的1.98 元/W 回落至1.72/1.73元(yuán)/W水平。组件价格的下降(jiàng)则将(jiāng)带动(dòng)光伏系统成本降(jiàng)低，光伏(fú)发电(diàn)项目收益率显(xiǎn)著提升(shēng)，从而激发更多的建设投(tóu)资。

　　该机构预计，2023年全球光(guāng)伏市(shì)场将保持较(jiào)高的(de)增速，总装机量有望突破350GW，硅片作(zuò)为(wèi)主(zhǔ)要中间(jiān)材料也(yě)将迎(yíng)来高速增长。

　　实际上，在硅片环节，也会出现(xiàn)明(míng)显分(fēn)化。华创证券(quàn)认(rèn)为，刺激下游(yóu)需(xū)求，加速(sù)行业出清，目前(qián)硅片环(huán)节(jié)产能相对(duì)宽(kuān)松，龙头(tóu)企业成本优势明显，原材料保供能力更(gèng)强，随着硅片价格下降(jiàng)，乔布斯为什么把苹果给库克落后(hòu)产能(néng)或将加速(sù)出(chū)清，重塑行业格(gé)局。

　　有业内人(rén)士认为，随着上游原材料(liào)硅料价格回落，硅片(piàn)成本端原材料采购影响弱化，制(zhì)造技术水(shuǐ)平重要性将逐(zhú)步凸显(xiǎn)。在硅料价格高(gāo)企时(shí)，硅料在硅片整(zhěng)体成本中占据绝大部分，因此原材料采购的(de)具(jù)体价格、时 点节(jié)奏把握、未(wèi)来趋势判(pàn)断、库存管理等方面对硅片(piàn)企业的盈(yíng)利影(yǐng)响较大(dà)，而(ér)由(yóu)生产技(jì)术、工艺(yì)、管理水(shuǐ)平等方面因素决定的非(fēi)硅成本影响不易体现。

　　有(yǒu)机构测算，硅料(liào)价格在300/200元/kg时，主流182型号硅片的成本约(yuē)5.69/4.10元/片，其中硅成本占比分别达到84/78％，非硅(guī)成本仅0.9元/片。而当硅(guī)料(liào)成(chéng)本下降(jiàng)至(zhì)80元/kg以下时，非硅成本占比将(jiāng)提(tí)升至40％以上，优秀(xiù)硅片厂(chǎng)商本(běn)身的(de)制造能(néng)力和规模竞争优势将会凸显，与行业一般水平拉(lā)开差距(jù)。

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