民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未(wèi)发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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