中国金融(róng)行业加速(sù)对外开放(fàng)，外资券(quàn)商们(men)的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的(de)“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家(jiā)“洋券商”。相比(bǐ)之下，与摩根大通(tōng)证券(quàn)同期获批的野(yě)村东方(fāng)国际证券2022年(nián)亏损达(dá)到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合(hé)并，两家国际金融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外资控股券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿元，而(ér)瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后续两家外资(zī)控股券商(shāng)面临的“一参一控”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍是业内关注重点(diǎn)。

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依(yī)托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀赋、深入财(cái)富管(guǎn)理成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证券公(gōng)司来说，除了面临行业“二八分(fēn)化”的激(jī)烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年年报/财务(wù)数据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情、成立(lì)时(shí)间、牌(pái)照资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实(shí)现净(jìng)亏损2.55亿元(yuán)，由盈转(zhuǎn)亏。野(yě)村东方国际(jì)证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收(shōu)入1.1亿(yì)元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股东增持而成为外资控股券商的(de)汇(huì)丰前海证券，业(yè)绩较上年出现明显进步，但仍然录得(dé)亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增(zēng)长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券(quàn)和星展证(zhèng)券均于2020年(nián)获得证监会(huì)批文，分(fēn)别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米成工商(shāng)登记，正式展业(yè)时间不长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有所(suǒ)收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩(kuò)大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言(yán)，2022年受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外(wài)资控股券商也(yě)难以幸免(miǎn)。且新公司(sī)建设成本、业(yè)务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容(róng)易导致亏损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券商相比，外资控(kòng)股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限(xiàn)，因此(cǐ)影响(xiǎng)2021年业绩的主要还是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其(qí)当年投行(xíng)业务手续(xù)费及佣金净收(shōu)入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有增无(wú)减，业务及(jí)管(guǎn)理费(fèi)从上年的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致业(yè)绩出现大(dà)额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿(yì)

　　当然(rán)，也有“外来(lái)的和尚(shàng)”念好了(le)中国市场这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分别为摩根(gēn)大通证券(quàn)（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券和瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)均实(shí)现了营收(shōu)、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大(dà)通证券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入8.84亿元(yuán)，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的“券(quàn)业小年(nián)”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员工规(guī)模来(lái)看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根(gēn)大通证券共(gòng)有(yǒu)员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排名下(xià)游，但(dàn)其(qí)业绩已(yǐ)跻(jī)身行业中游水平，而这只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券(quàn)展业(yè)的第三(sān)个完整会计(jì)年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证(zhèng)监会批复，成立合(hé)资(zī)证券公司。彼时(shí)由摩(mó)根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家(jiā)内(nèi)资股东所持股(gǔ)权，成(chéng)为摩根(gēn)大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同比(bǐ)增长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运(yùn)作(zuò)取得进一步(bù)进展，新客户开发稳(wěn)步推进。摩根(gēn)大通证券(quàn)充分利用全球化(huà)的(de)平台优(yōu)势(shì)，整合(hé)集团(tuán)资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者以及(jí)新(xīn)取得QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目标客群(qún)机构投(tóu)资者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参一控(kòng)”下或(huò)将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根大(dà)通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是进(jìn)入(rù)中国时间最(zuì)早的一批合资(zī)券商之一，早在(zài)2007年(nián)就已在国(guó)内(nèi)展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行(xíng)受让两家(jiā)内资股东分(fēn)别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞(ruì)银(yín)证券共有正式员工383人(rén)。

　　财务(wù)报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实(shí)现手续(xù)费净(jìng)收入(rù)1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证券表示，其(qí)在2022年完(wán)成了创业(yè)板注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪深(shēn)交易所互联互通(tōng)全(quán)球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注(zhù)的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被(bèi)竞(jìng)争(zhēng)对手瑞银收购。瑞(ruì)信集(jí)团和瑞(ruì)银(yín)集(jí)团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式(shì)宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入了此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银(yín)发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底(dǐ)前完成(chéng)。不言而喻的是，集团(tuán)层面(miàn)的合并对两(liǎng)家(jiā)外资控股券商在(zài)中国展业情况，也将造成一(yī)定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华(huá)永道对(duì)瑞信证券出具(jù)了带强调事项段(duàn)的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集(jí)团股份公司(sī)之间达成协议和合(hé)并计(jì)划，截止(zhǐ)报告日，上述协议和合并计划的完成(chéng)日尚不(bù)明确。瑞信证券作(zuò)为瑞(ruì)信集团(tuán)股份有限(xiàn)公司(sī)下属控股子公司(sī)，未来的运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能导致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方(fāng)正证券，系证监(jiān)会(huì)修(xiū)订(dìng)《外商参股证券公司设立规则》后首(shǒu)家获批的(de)合资证券公司。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿(yì)元(yuán)获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中(zhōng)国）。

　　2022年9月(yuè)，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞信证(zhèng)券49％股权(quán)。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的(de)瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞(ruì)银证券(quàn)和瑞(ruì)信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权管(guǎn)理(lǐ)规(guī)定》，证券(quàn)公司(sī)股(gǔ)东以(yǐ)及股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制人参(cān)股(gǔ)证券公司的(de)数量不得(dé)超过(guò)2家，其中控制证券公司的(de)数量不得超过1家。在面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证券和(hé)瑞信证券的牌(pái)照或将(jiāng)面临(lín)“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成(chéng)为行业热(rè)词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法(fǎ)”不(bù)难发现，依托于各(gè)自资(zī)源禀赋深入财富管理成为其在中(zhōng)国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如(rú)，野(yě)村东方国(guó)际证券表示(shì)，2022年其财富(fù)管(guǎn)理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续推(tuī)进的基础上(shàng)，新(xīn)增了(le)特色投资咨询服务（如(rú)ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上(shàng)市公司(sī)大(dà)宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业(yè)务模式，通过服务手段的增加及优化，为(wèi)客户提供多维度、一站式(shì)的综合(hé)性金融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际(jì)证券财富管理业(yè)务将定位于(yú)“中国高端财富(fù)人群(qún)”，从产品配置(zhì)、人员(yuán)建设(shè)、中后台支持以及集团(tuán)跨境合(hé)作四个方面入手，打(dǎ)造(zào)以(yǐ)产品为中心的业务(wù)核心竞争(zhēng)力，持(chí)续(xù)为中国投资者提(tí)供(gōng)具有野村(cūn)集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的(de)所(suǒ)有业务。2022年5月，高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资咨询(xún)、证券自营及代(dài)销金(jīn)融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成(chéng)业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表(biǎo)示，其(qí)将(jiāng)持(chí)续以资产配(pèi)置(zhì)为(wèi)核心进(jìn)行新(xīn)产(chǎn)品和服务的研发工(gōng)作，进一步(bù)赋(fù)能部门为在(zài)岸(àn)客户提(tí)供(gōng)财富管理综合解决方案，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开(kāi)展境内私(sī)人财富管理(lǐ)平台未来战略(lüè)规划，并进一步(bù)拓展境内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛(shèng)高华(huá)将持续推(tuī)进私募(mù)股权基金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销第三方金(jīn)融产品并推进跨境投资新(xīn)产(chǎn)品的(de)研发，为客(kè)户提(tí)供直接对接境(jìng)外(wài)资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股东打造私人财富管理(lǐ)业务，这在具备(bèi)外资银行股(gǔ)东背景的券商中较为多(duō)见。例如(rú)，汇丰(fēng)前海证(zhèng)券表示(shì)，其于(yú)2022年4月正式成立私人(rén)财(cái)富管(guǎn)理部，负责公司(sī)高(gāo)净值个人客(kè)户(hù)综(zōng)合财富管理业务的运(yùn)作。私(sī)人财富管(guǎn)理部以(yǐ)汇丰前海证券为平(píng)台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致(zhì)力为高净(jìng)值和超高净(jìng)值客户(hù)及(jí)其家族提供专业、多(duō)元及定制(zhì)化的资产(chǎn)配置(zhì)服务，为客户实现其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另辟蹊(qī)径，推出(chū)家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托(tuō)公司达成战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重(zhòng)启深圳分公司(sī)财富(fù)管理业务，依托(tuō)国(guó)家对(duì)粤港澳大湾(wān)区(qū)的新(xīn)政举(jǔ)措(cuò)，致力于发展财富管理(lǐ)大(dà)湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理(lǐ)部秉持(chí)着为(wèi)客户进行全(quán)方位资产配置和(hé)满足客户全生命周期财富管理的理念，进一步完善投资(zī)解(jiě)决方案和财(cái)富规划(huà)方面的业务(wù)，一(yī)方面(miàn)积极扩充(chōng)现有架上策略(lüè)，精选上架(jià)多支产品(pǐn)为客户在同一策(cè)略下提(tí)供(gōng)差异(yì)化选择及多元化的投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资(zī)本市场对外开放的力度不断(duàn)加大，各外资金融机构加速了在(zài)境内设立控股券(quàn)商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获(huò)批准设立，公司(sī)注册地为北京市，注册资本为人(rén)民(mín)币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限于(yú)从事资(zī)产(chǎn)证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打证券是首家新设的外商独资证券公司。就监(jiān)管批(pī)复信息(xī)来看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣打银行(xíng)（香港）有限公(gōng)司全(quán)资(zī)设立(lì)，出资额10.5亿元人民(mín)币(bì)。

　　算上渣打证(zhèng)券在(zài)内，目(mù)前(qián)国(guó)内的外资控股券商数量已(yǐ)达到(dào)10家。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量上(shàng)来看，外(wài)资控(kòng)股券商已成为市场上不(bù)容忽视的“新(xīn)势力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有数家外资(zī)券商的设立申请静待审(shěn)批。截至(zhì)5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证(zhèng)券(quàn)、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商(shāng)的设立申请仍处于证监会(huì)审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获(huò)第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易会(huì)满等先后在京会见美国桥水(shuǐ)基(jī)金、法国东方(fāng)汇(huì)理、日本(běn)大和(hé)证券、英国汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高(gāo)盛等国际金融机构(gòu)负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲身(shēn)感(gǎn)受到中国经(jīng)济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好(hǎo)中国经济和中国资本市场发展前景。近年来(lái)中国资本(běn)市(shì)场对(duì)外开(kāi)放稳步(bù)推(tuī)进，为(wèi)国(guó)际(jì)金(jīn)融机(jī)构和全球投(tóu)资者带来(lái)了(le)实(shí)实在(zài)在的机(jī)遇。各金融机构高度(dù)重视中国市场，将继续与中国深化(huà)合作，积极(jí)拓(tuò)展在华业(yè)务和(hé)投资(zī)，期(qī)待实现(xiàn)互利(lì)共赢。

　　面对来自(zì)外资券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如(rú)，华(huá)西证券(quàn)即在2022年年报中表示(shì)，外(wài)资机构来(lái)华展业便利(lì)度不断提升，经营范围和(hé)监管要(yào)求实(shí)现国民待(dài)遇，外资券商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构等加(jiā)速布(bù)局(jú)，全力抢滩(tān)中国证券市场，对本土证券公司既(jì)带来了国际(jì)金融机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也带(dài)来了通过与国际金(jīn)融机构(gòu)直(zhí)接合作促(cù)进业务(wù)发(fā)展、提升管(guǎn)理水平(píng)的机遇。

　　西部(bù)证券(quàn)也表示，当前(qián)证券行业(yè)集中度(dù)稳中有升，头部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初(chū)步形(xíng)成，金融科技对行业发展理念的(de)变革和(hé)重塑不断深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞(jìng)争新格局正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 80寸电视机长和宽大概是多少厘米的，80寸电视的长和宽分别是多少厘米