近(jìn)期市场风向(xiàng)变动(dòng)，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基(jī)金也(yě)纷(fēn)纷(fēn)行动。记(jì)者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽(suī)较(jiào)高(gāo)点(diǎn)仍有距离，但部分(fēn)资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时行(xíng)动(dòng)

　　施(shī)罗德旗(qí)下(xià)“施(shī)罗德(dé)国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿业(yè)、宁(níng)德时(shí)代(dài)、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)加仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也(yě)加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三(sān)只基金(jīn)中，施(shī)罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在(zài)4月大手笔加仓宁(níng)德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施(shī)罗(luó)德对中国新(xīn)能源车产业链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日(rì)志中(zhōng)解释道：长期来看，关(guān)注三(sān)大(dà)主题(tí)。一是电动车供应链；二(èr)是(shì)技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基础设施。

　　为何把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候变化的(de)影响日益显现，全(quán)球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得(dé)越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一个方面。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在(zài)电(diàn)动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球(qiú)的领导者，同时中国(guó)对成品车(chē)辆的需(xū)求方面也占据重要(yào)地位。可能很(hěn)多人(rén)不(bù)知(zhī)道(dào)的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制(zhì)造之外(wài)，中国也是全球(qiú)电动车基础设(shè)施(shī)最完善的国(guó)家之(zhī)一。以(yǐ)充电(diàn)桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电(diàn)动汽(qì)车(chē)供应(yīng)链中，有许多公(gōng)司正在在各自(zì)的领域(yù)中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位(wèi)，以(yǐ)某智能组件(jiàn)为例，它是(shì)电动(dòng)汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电机温控的关键组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空(kōng)调(diào)阀行(xíng)业全球市场占有约(yuē)60％的(de)份额(é)，并在电动汽车阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场份额(é)。客户包括特斯(sī)拉等全球电(diàn)动汽车专家以及(jí)福特、宝马等(děng)原始(shǐ)设备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车在全球(qiú)范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、中信证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财(cái)富、美的(de)集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集(jí)团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就(jiù)是(shì)宁德(dé)时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发(fā)布的数(shù)据显示(shì)，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新能源汽车市场共计36家动力电池(chí)企业(yè)实现装车配套(tào)，较去年同(tóng)期(qī)增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电(diàn)池企业动(dòng)力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德(dé)时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时(shí)代(dài)于2023年一季(jì)度实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净(jìng)流入(rù)宁德时代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北(běi)向(xiàng)净流入榜首。北向资(zī)金净流入较多的其它个股还包括宁(níng)德时(shí)代、工业富联、贵(guì)州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行(xíng)、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流出较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中国(guó)建筑、东方(fāng)财富(fù)、中国(guó)中免、阳光电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何持(chí)有宁(níng)德(dé)时代时，写(xiě)道(dào)：宁德时代所处(chù)的位(wè把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁i)置是令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有两大增(zēng)长(zhǎng)机(jī)遇(yù)一是电动(dòng)车二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池，这方面它的市(shì)场份(fèn)额是领(lǐng)先的(de)。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全性(xìng)、生(shēng)命周期和不含钴等(děng)特征而(ér)受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池(chí)的(de)企业发展与(yǔ)政府(fǔ)的脱(tuō)碳(tàn)计划是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也解释了(le)：他(tā)们(men)如(rú)何(hé)通过 “柏基(jī)十问”来考(kǎo)察宁(níng)德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同(tóng)所有的投资者，他们的判断也可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技术出现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势不复。随(suí)着(zhe)电(diàn)池成(chéng)本下(xià)降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁(níng)德时代和电动车厂商的关系(xì)若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏基对(duì)于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所有的外(wài)资都在加(jiā)仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持(chí)有的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁(níng)德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测(cè)检测、招商(shāng)银行、美的集团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之(zhī)外(wài)，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根基(jī)金(jīn)-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、金山软件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗(qí)下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网(wǎng)易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁