AI板(bǎn)块成为2023年最(zuì)火(huǒ)爆(bào)的板(bǎn)块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的(de)是，不仅不(bù)少(shǎo)上市(shì)公司宣布(bù)试水人工智能(néng)、基金(jīn)经理开(kāi)始布(bù)局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试以AI试水投资者关(guān)系管理，更有基金经(jīng)理尝试用(yòng)AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注(zhù)的是(shì)，此次公募基金(jīn)2023年(nián)一季度报中，无论(lùn)是成长(zhǎng)派、还是(shì)价值派，众多(duō)基金经理均谈及对AI铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗投(tóu)资机遇。各大派别(bié)基(jī)金经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并(bìng)看好(hǎo)其中长期投资(zī)价值，但是对于短期(qī)人工(gōng)智能(néng)极致行(xíng)情演绎下，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)试水

　　部(bù)分季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年一季(jì)报，引人关注的是(shì)，季报中部分内容使用了(le)AI撰(zhuàn)写。

　　季报中(zhōng)明确写道，这段AI生成的(de)内容阐(chǎn)述了人工智能对(duì)各个行业(yè)的改变(biàn)，比如医疗、教育、工(gōng)业生产(chǎn)、环境保护和可(kě)持续发展(zhǎn)，以及新(xīn)能源开(kāi)发(fā)和(hé)利(lì)用等领域。文中(zhōng)表示，人工(gōng)智(zhì)能领域的快速(sù)发(fā)展(zhǎn)为全球带来(lái)无数机遇(yù)和挑(tiāo)战，将极(jí)大地影响我们的生活方式和社会(huì)发展，为(wèi)确保AI技术(shù)的(de)健康(kāng)、可持(chí)续发展，需要建立完善的(de)法律法规(guī)和伦理准则，以保护(hù)个人(rén)隐私、确保数据安全并防止滥用。在应对挑战的同时，也应(yīng)抓住(zhù)人工(gōng)智能带(dài)来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金经(jīng)理王贵重在季报中也(yě)明确表示，产业方向上(shàng)，我们坚定的看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。他还专门谈及，一季(jì)度进行了(le)一定比例的(de)调仓，方向上主要(yào)是受益于(yú)人工(gōng)智能的计算机和传(chuán)媒互联网行业(yè)。数字(zì)化的(de)核心逻辑是提高(gāo)效率，而高质量(liàng)发展的核心在于效(xiào)率的(de)提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半导(dǎo)体、数字化、互(hù)联网平台等提出自己想法。说到(dào)数字(zì)化(huà)时(shí)，表示其本质是(shì)利用技术的(de)手段(duàn)，提升组织信(xìn)息计算、存储、传播的效(xiào)率，这(zhè)是一个长期向(xiàng)上的类消费行(xíng)业，在美国是一个和互(hù)联网(wǎng)行(xíng)业一样(yàng)大规模的产业(yè)。在中国，依然处于产业(yè)的(de)早期，但是我们(men)可(kě)以看到疫(yì)情背景下，大家(jiā)越来(lái)越意识到(dào)数字(zì)化的重要性。而此轮(lún)数字化将会和(hé)人工(gōng)智能深度融合(hé)，也会给中国公司带(dài)来发展的(de)机(jī)会(huì)。目前(qián)整个板块的估值(zhí)都到了历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是(shì)基金经理首次利用人工智能(néng)完成(chéng)季报，也显示(shì)出人工智能(néng)确(què)实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个(gè)历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投(tóu)资者教育基地宣布成为(wèi)百度(dù)文心一言首批生态合作伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通过(guò)百度智能云接(jiē)入文心(xīn)一言能(néng)力，致力于(yú)创新投(tóu)资者关系管理新模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值(zhí)派(pài)、成长派(pài)

　　都积极(jí)布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一季度(dù)市场热点(diǎn)，不少基金经理选择(zé)了积极参(cān)与布局，其中，除了科(kē)技成长派(pài)基金经理，也(yě)不乏(fá)价值投(tóu)资派基金经(jīng)理(lǐ)。

　　从(cóng)上述嘉实(shí)文体娱(yú)乐一季(jì)报(bào)可以看出，该(gāi)基(jī)金一季度进行了一定比例的调仓，方(fāng)向上主要是受益于人工智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒(méi)互联网行业。前(qián)十大重(zhòng)仓股中，除了(le)海康威视、金山办公，其(qí)余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个股均为(wèi)一季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报前十大重仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科(kē)技研究总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能源、信息、生命。从(cóng)而衍生(shēng)出看好的5大方向，半(bàn)导体、数字(zì)化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分行(xíng)业(yè)的beta收敛(liǎn)之后，竞争(zhēng)力会重新成为最重要的增长要(yào)素。另外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的机会，特别是软(ruǎn)件和互联网领域(yù)的机会(huì)。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际(jì)上(shàng)，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成长团队中，有(yǒu)不(bù)少基(jī)金经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增(zēng)强基金经理陈涛(tāo)在去年下半年开始增持(chí)软件，当(dāng)时基本处于估(gū)值(zhí)、机构持仓的(de)历史底部(bù)的位置。他认为(wèi)，行业(yè)在信创(chuàng)、数(shù)字化、智能(néng)化等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以(yǐ)上的(de)景气周期，也是为数不多处于成(chéng)长前期、对标(biāo)国(guó)际也还有巨大成长空间(jiān)的(de)板(bǎn)块，长期坚定看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪(làng)潮(cháo)将拉开新一轮科技创(chuàng)新(xīn)周期的序幕，带来以十年为(wèi)维度的(de)产(chǎn)业变革机会，同时配合(hé)2023年(nián)一季度(dù)的(de)复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代(dài)表(biǎo)的科(kē)技板块内(nèi)会持续有(yǒu)个(gè)股(gǔ)投资机会(huì)。”李涛(tāo)表示。

　　此外(wài)，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料(liào)基金经理姚志(zhì)鹏等(děng)也(yě)表示，未来，毫无疑(yí)问(wèn)人(rén)工智能和可再生能源将构成未来社会的基石。在当下(xià)，随着经济的(de)企稳和新人工智(zhì)能(néng)浪潮的进(jìn)入(rù)，未来新(xīn)的产业(yè)机会将进(jìn)入新一轮的(de)爆(bào)发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是积极的(de)一(yī)派。他(tā)在(zài)一季报(bào)中(zhōng)表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动(dòng)的(de)人工(gōng)智(zhì)能(néng)、中字(zì)头的“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度(dù)上(shàng)涨(zhǎng)。

　　一季度(dù)，他所管理的(de)基金维持了较高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。海(hǎi)康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份新入兴全合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出(chū)。其中，澜(lán)起科(kē)技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接(jiē)买到了十大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股上，也体现了对人工(gōng)智能相关(guān)产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重仓股

　　莫海波的(de)万(wàn)家品质生活在一季度(dù)也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工(gōng)比例(lì)，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧(mù)渔(yú)、军(jūn)工为(wèi)前(qián)三(sān)大持仓，产品总仓(cāng)位(wèi)90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大(dà)讯飞、三六零、金(jīn)山(shān)办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入前十(shí)大(dà)重仓股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因，莫(mò)海波表示，主要是基于(yú)对未来(lái)2年数字经济的(de)看好。随(suí)着人(rén)口老龄化与(yǔ)经济发展模式转变，数据成为新(xīn)的生产要素，高质量发展的核心(xīn)在于全要素生(shēng)产(chǎn)率的提升，充分利用(yòng)好(hǎo)云(yún)计(jì)算、大数据、人(rén)工智(zhì)能(néng)等底层技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过(guò)信(xìn)息技术全方位赋能(néng)传统行业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的(de)通信网络、算(suàn)力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空(kōng)间较大、持续时间较长(zhǎng)，是未来(lái)具有(yǒu)成长性的行业之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资部总经理陶(táo)灿管理(lǐ)的基金也(yě)重(zhòng)点布(bù)局(jú)了TMT或人(rén)工智能相关(guān)板块。比如(rú)，建信智能生活(huó)在一季度(dù)继续调(diào)整了行业配置，降低(dī)了制造(zào)业、大金融地产行业(yè)的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块(kuài)的配置(zhì)，特(tè)别(bié)是重点布局了人(rén)工智能技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留(liú)一份清醒

　　分歧(qí)声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工智(zhì)能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理(lǐ)秦(qín)毅虽然在(zài)一季报(bào)中表达了对(duì)人工智能(néng)的重视，但一(yī)季度并未(wèi)加入对(duì)于AI领域的(de)布局阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表(biǎo)的科技板块走出(chū)了轰轰烈烈的行(xíng)情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的(de)人工智能成为了(le)主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模(mó)型路线的成功(gōng)，这一成功比(bǐ)之前几次(cì)的(de)如AlphaGo等(děng)更具现实意义，因(yīn)为本次的人工智(zhì)能的应用(yòng)领域得(dé)到了极大的拓展，模(mó)型具备了强(qiáng)大的通用性。这属于(yú)科技(jì)史上的一(yī)次重大创新，未来多个行业将极大受(shòu)益于这一技术(shù)的(de)应用(yòng)和普及(jí)。未来(lái)我(wǒ)们应该更(gèng)加重视(shì)这一领域(yù)的研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度前十大(dà)重仓股

　　坚持(chí)低(dī)估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣(róng)在一季报(bào)中也提到了对AI的看好(hǎo)，但他(tā)的基金持(chí)仓中也鲜(xiān)少见到对相关板块的(de)布局。他(tā)表示(shì)，除(chú)复合国家安全(quán)自主可控(kòng)和产业趋势外(wài)，今年市场高度(dù)关注的以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周(zhōu)期(qī)，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产业产(chǎn)生(shēng)更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电(diàn)子(zi)等(děng)偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是未来(lái)关注的(de)方(fāng)向之一。

　　中(zhōng)庚价值领航一(yī)季度(dù)前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实(shí)品(pǐn)质发现基金经理蔡丞(chéng)丰表(biǎo)示，他注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点(diǎn)资(zī)产(chǎn)时抛(pāo)弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的非理铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗(lǐ)性行为，就如同去年(nián)三季度半导体及医药板块的(de)抛售，反而造(zào)就了难得的(de)机会。“我(wǒ)们这时反(fǎn)而应该加大(dà)对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势成长基金经理孟夏(xià)虽然也认为，AI是不亚于互(hù)联网级别的技术要素革(gé)命，或许我(wǒ)们(men)已经站在(zài)新一轮科技浪潮带来(lái)的(de)全(quán)球繁荣的开(kāi)端。作为(wèi)成长投(tóu)资者，会积极学习和拥抱，非常庆幸(xìng)有(yǒu)生之(zhī)年能看到AGI通(tōng)用人(rén)工(gōng)智能的(de)雏形。但(dàn)她同时表示，也会努(nǔ)力在火热的行(xíng)情(qíng)面前保留一份(fèn)清醒，大胆假设、小心求证(zhèng)，仔细甄别(bié)真正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩的投资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为(wèi)谨慎，他表示，AI产(chǎn)业(yè)的发展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间也必然会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板块(kuài)后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四季度布局(jú)了(le)不少人工智能相关的标的，在(zài)一(yī)季(jì)度对TMT板块有所减仓，现在的配置(zhì)大概率少于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易(yì)占(zhàn)比已(yǐ)经(jīng)超过了(le)40％。当然(rán)市场中有不(bù)少声音说这次不一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行情的(de)确(què)立，但我们还是认(rèn)为(wèi)太阳底下没有新(xīn)鲜事，过度的热情(qíng)在(zài)某(mǒu)个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报(bào)中表示。

　　“一季度的(de)市场走势再次(cì)佐证了一个道理(lǐ)，即(jí)市(shì)场是难以预测的。迄今(jīn)为(wèi)止(zhǐ)，表(biǎo)现最好的是AI相关板(bǎn)块，这在今年初是想象不到的。就(jiù)好(hǎo)比去年初我(wǒ)们想(xiǎng)象不到俄乌冲(chōng)突(tū)，和(hé)后来的疫情。”中泰资管基金经理姜诚也在一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展进(jìn)程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在(zài)产(chǎn)业链不同铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗环节之间将如何分配？市场(chǎng)当前认为(wèi)的受益环(huán)节是否能如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能(néng)”水平(píng)达到了什么程度(dù)，以及渗透率将多快提(tí)升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让人不(bù)明(míng)就里的(de)难题。谈(tán)资和投资(zī)之(zhī)间(jiān)，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的发展是一个长(zhǎng)期因素(sù)，我们还没(méi)有足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到它带(dài)来的投资(zī)机(jī)会(huì)，但可以(yǐ)尽量(liàng)回避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格(gé)买尽可能(néng)好的(de)资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗