就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获利(lì)了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部(bù)位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机构为拥有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌(pái)金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构也不得不修(xiū)正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附(fù)近(jìn)涨到(dào)了(le)60美元附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上上下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波(bō)下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆(bào)发，英(yīng)伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还(hái)有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经(jīng)卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还在我的(de)投(tóu)资组合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为(wèi)我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市值就增加(jiā)了3000亿美(měi)元(yuán)，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的(de)绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达(dá)兰得出(chū)的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均价在400.25圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗4美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名(míng)对英伟达(dá)给(gěi)出(chū)买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数(shù)30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调高英伟达目标(biāo)股价，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的(de)获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不(bù)同的(de)声音(yīn)圣诞节可以同房吗，元旦节可以同房吗，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略(lüè)分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的(de)估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期或许还(hái)未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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