金融界5月5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)。北向互(hù)换通下(xià)的交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)北向互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监(jiān)会）、香港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发布(bù)联(lián)合公告，同意中国外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称(尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快chēng)上海清算所）和香港(gǎng)场外结(jié)算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基础(chǔ)设(shè)施互联互通参与内地(dì)银行(xíng)间金融(róng)衍生品市(shì)场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价商协议(yì)，并为上海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者(zhě)为符合人民银(yín)行要求(qiú)并(bìng)完成(chéng)内地银(yín)行间债券市场准入备案的境外机(jī)构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构(gòu)互(hù)联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部境外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对(duì)双方清(qīng)算所(suǒ)之(zhī)间的(de)风(fēng)险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公(gōng)司之间净头寸对(duì)应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全(quán)了(le)两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海清算所和场外结算(su尿布疹一般几天痊愈，宝宝尿布疹用什么药膏好得快àn)公司(sī)应当依法履行(xíng)“互(hù)换通(tōng)”下的(de)各项职(zhí)责(zé)，组织市(shì)场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防(fáng)范和控(kòng)制(zhì)风险，做(zuò)好投资者教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者(zhě)应(yīng)当充(chōng)分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评(píng)估(gū)和(hé)控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进(jìn)一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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