5月12日晚(wǎn)间，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理(lǐ)超千亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦是(shì)内地少有的进行(xíng)大手(shǒu)笔持(chí)有(yǒu)美股(gǔ)的买方(fāng)机构之一(yī)，景林(lín)的动向(xiàng)受到了(le)市场广泛的关注。

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　　千亿私(sī)募(mù)景林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美元(yuán)规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家上(shàng)市(shì)公(gōng)司的(de)股票。其中，前(qián)十(shí)大持仓标的(de)在总市值中的占比下降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分别(bié)为英(yīng)伟(wěi)达(dá)、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一(yī)季度前五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美股(gǔ)持仓前(qián)十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号重(zhòng)仓股依旧是拼多多，与上季(jì)度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度(dù)增持(chí)拼多(duō)多。2022年二(èr)季度增持拼多多24.02万股，三季(jì)度增持123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年(nián)二、三(sān)、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此前“越(yuè)跌越买(mǎi)”的(de)策略奏效后，或(huò)许在股价“掉头”之(zhī)际进行(xíng)了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的(de)英(yīng)伟达，空降前十大重(zhòng)仓股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日度末持仓市值(zhí)为0.9亿元。截(jié)止至(zhì)5月(yuè)12日(rì)，今年以来英伟达(dá)累(lèi)计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日rong>

　　积(jī)极布局教育(yù)股，与高毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林资产(chǎn)在美(měi)股的(de)操作中(zhōng)，最为亮(liàng)眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截至今年一季度末(mò)，景林资产持有新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产的(de)第二(èr)大重仓股。与此同(tóng)时，景林资产(chǎn)一季(jì)度(dù)还建仓了好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述(shù)两(liǎng)只教育个股股价均处于震荡态势，并无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了(le)应对考试(shì)，还包括开(kāi)拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力(lì)挖(wā)掘(jué)、提(tí)升综(zōng)合能力等。双减政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离(lí)开，使得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存(cún)量公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借多年积(jī)累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的(de)护城(chéng)河依然很深。个别头(tóu)部企业(yè)在(zài)K9学科之外(wài)的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播(bō)电(diàn)商业务等新业务(wù)成为(wèi)新的增长驱动(dòng)力。且(qiě)公司的利(lì)润和现(xiàn)金流稳中(zhōng)转好，同时账上(shàng)资(zī)金充足(zú)，当时的估值下(xià)有足够的安全边际(jì)。在过(guò)去几(jǐ)个季(jì)度的财报中，我(wǒ)们看(kàn)到(dào)了相关的积极(jí)信号(hào)。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员(yuán)会公(gōng)开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季度末(mò)，高毅资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去(qù)年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例接近(jìn)三成。而一季(jì)度高(gāo)毅(yì)资产大(dà)举(jǔ)买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌(bī我国的全民国家教育日是哪一天 我国法定全民国教育日n)深(shēn)夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一节(jié)过后，传媒(méi)、游戏板块成为资金炒作AI的(de)重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线也由暗转明(míng)，晋升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不(bù)长，本周(zhōu)中特估仅热闹(nào)了(le)一两天，随后(hòu)便(biàn)开(kāi)始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客(kè)观数据信息(xī)罗列，不(bù)构成任何投(tóu)资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交额超(chāo)万(wàn)亿元(yuán)阶段纪录(lù)，在(zài)本周遭遇终(zhōng)结(jié)。周(zhōu)三(sān)时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周四便(biàn)陡然(rán)跌破万(wàn)亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市(shì)陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市(shì)场(chǎng)的急(jí)剧降温，市场观点认为(wèi)，主要原因(yīn)是5月11日(rì)晚(wǎn)间(jiān)发布的(de)金融数(shù)据大幅低于预期(qī)。

　　据国(guó)盛证券，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比，今年4月信(xìn)贷(dài)则(zé)是明显(xiǎn)跌落(luò)，而(ér)今年4月信贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款回落再度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而(ér)企(qǐ)业中长期贷款继续保(bǎo)持同(tóng)比多(duō)增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下滑带(dài)动社(shè)融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点(diǎn)评称，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下(xià)后上，并不意(yì)味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营(yíng)收压力很(hěn)大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经(jīng)收了很多票，后面改(gǎi)用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬票据已经快要接近(jìn)零利(lì)率了，信贷再度出现深(shēn)度负增(zēng)长(zhǎng)，这是4月(yuè)信贷斜率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不太(tài)乐观(guān)。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起来，必然要(yào)让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金(jīn)博弈的(de)背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估(gū)，今年(nián)已然累计(jì)不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央企ETF等待进(jìn)场，而人工智能(néng)这边，在未有增(zēng)量资金进(jìn)场的情况之下，再想(xiǎng)继续向(xiàng)上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更(gèng)是(shì)罕见的在深夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的难处，在业绩和(hé)投资信(xìn)仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大盛，认为(wèi)当下(xià)市(shì)场(chǎng)交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只是但(dàn)总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场(chǎng)上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本(běn)不符合(hé)他(tā)们的机构审美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根本就是绕(rào)着公募持(chí)仓在(zài)涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

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