中国金融行业(yè)加速对(duì)外开(kāi)放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩单”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商中，仅有4家在(zài)2022年取得盈(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根大通证券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛进(jìn)，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各(gè)家“洋(yáng)券(quàn)商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银(yín)“官宣”合并(bìng)，两家(jiā)国际金(jīn)融巨头均在(zài)国内(nèi)拥有外资控股券商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面(miàn)临的“一参(cān)一控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法”来(lái)看，依托于各(gè)自(zì)股东资源禀赋、深入(rù)财富管理成为(wèi)其在中国展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来(lái)说，除了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激(jī)烈态势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们的市(shì)场竞争(zhēng)也(yě)同(tóng)样带来压力(lì)。

　　日(rì)前，中证(zhèng)协公布各家(jiā)券商2022年年报(bào)/财务数(shù)据(jù)，9家(jiā)外资(zī)控股券商纷(fēn)纷晒出2022年(nián)成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌照(zhào)资质等(děng)问题，9家(jiā)共有5家(jiā)出(chū)现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自成(chéng)立以来的亏损状态(tài)：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅(fú)度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得(dé)外资股(gǔ)东(dōng)增(zēng)持而成为外资控股(gǔ)券商的汇(huì)丰前(qián)海证券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然录(lù)得(dé)亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和(hé)星展(zhǎn)证券均于2020年获得证监会(huì)批文，分别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完成(chéng)工商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较(jiào)上年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损(sǔn)原因而言，2022年受市场影响，证券行业营(yíng)业收入普(pǔ)遍(biàn)下(xià)降(jiàng)，外资控股(gǔ)券商也难以幸免。且(qiě)新公司(sī)建(jiàn)设成本、业务费用、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展业初(chū)期容易导致(zhì)亏损(sǔn)的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影(yǐng)响有限，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是经纪(jì)、投行等(děng)传统(tǒng)业务(wù)。

　　例(lì)如，瑞信证券(quàn)在2022年年(nián)报中表示(shì)，其当年投行(xíng)业务手续费及佣(yōng)金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则(zé)有增无减，业务(wù)及管理费(fèi)从上(shàng)年的(de)4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来(lái)的(de)和尚”念好了中(zhōng)国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控股券商实现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根(gēn)大通证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿(yì)元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来(lái)看，截至2022年底(dǐ)，摩根大(dà)通证券共(gòng)有员工210人，数量在行业内排名(míng)下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水平，而这(zhè)只是(shì)摩(mó)根(gēn)大通证券展(zhǎn)业(yè)的第三个完整会(huì)计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证监(jiān)会批(pī)复，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根(gēn)大(dà)通证券唯一股东。

　　财(cái)务报表(biǎo)显示，摩根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手(shǒu)续费净收(shōu)入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立已逾(yú)三(sān)年，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进(jìn)展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推(tuī)进。摩根大通(tōng)证券充分利用全球化的平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌(pái)照(zhào)的合格境(jìng)外机构投(tóu)资者，目标客(kè)群(qún)机构投资者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券(quàn)外(wài)，瑞银(yín)证券在2022年也取得了(le)较好(hǎo)的业绩(jì)表现：当期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进入中(zhōng)国时(shí)间最(zuì)早的一批合(hé)资券(quàn)商之一(yī)，早在2007年就已在(zài)国内(nèi)展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两(liǎng)家(jiā)内资(zī)股(gǔ)东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例提(tí)升至67％。截(jié)至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有(yǒu)正式员(yuán)工383人(rén)。

　　财务报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步明显，当期实(shí)现手续(xù)费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其在2022年完(wán)成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹(chóu)备并(bìng)参与(yǔ)了沪(hù)深(shēn)交易所互联互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞(ruì)士信贷(dài)被竞(jìng)争对(duì)手瑞(ruì)银收购。瑞信(xìn)集团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于(yú)2023年3月(yuè)19日正式(shì)宣布(bù)达成合并(bìng)协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督(dū)管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布(bù)一季报时表示，对(duì)瑞信的收购(gòu)交易(yì)预计在6月底前完成。不言(yán)而(ér)喻的是，集(jí)团层(céng)面的合并对两家(jiā)外资控股券商在中国(guó)展业情况，也将造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券(quàn)出具了带强调事项(xiàng)段的无保留意见审计(jì)报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集(jí)团与瑞银集团(tuán)股份公司之间(jiān)达成(chéng)协议和合(hé)并(bìng)计划，截止报告日，上述协议(yì)和合并计划(huà)的完(wán)成(chéng)日尚(shàng)不明确。瑞信证券(quàn)作为(wèi)瑞信(xìn)集团股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)下属控股子公(gōng)司(sī)，未来的运营和(hé)财务业绩受池子为什么被封杀到上述合并可能产生(sh池子为什么被封杀ēng)的影响亦不明确，该事项(xiàng)表明存(cún)在可能导致对(duì)公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订《外(wài)商参股证券公司设立规(guī)则》后首家(jiā)获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方(fāng)正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对价转让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞(ruì)信将(jiāng)全(quán)资持(chí)有瑞信(xìn)证券(quàn)。但(dàn)突(tū)如其来(lái)的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券将受同一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券公(gōng)司(sī)股权(quán)管理(lǐ)规定(dìng)》，证(zhèng)券公司股东以及(jí)股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人参股证(zhèng)券公(gōng)司的数量(liàng)不得(dé)超过2家(jiā)，其中控制(zhì)证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临(lín)“一参(cān)一控”的限制下，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入(rù)财富管理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家(jiā)外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自资源禀赋深(shēn)入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国展业的首(shǒu)要方(fāng)向。

　　例(lì)如，野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券表示，2022年其财富管(guǎn)理(lǐ)业(yè)务在原有“大宗交易”、“市值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等(děng)业务持续(xù)推进的基础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境业务联动等多(duō)种业务模式，通过服务(wù)手(shǒu)段的增(zēng)加及优(yōu)化，为客户提供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际(jì)证券财(cái)富(fù)管理业(yè)务(wù)将定(dìng)位于“中国(guó)高端财(cái)富人群”，从产(chǎn)品配(pèi)置、人(rén)员建(jiàn)设、中后台支持(chí)以及集团跨(kuà)境合作四(sì)个方面入手，打造以产品为中心的(de)业务核心(xīn)竞争力，持续为中(zhōng)国(guó)投资者提供具有(yǒu)野村集团特色的高质量财富(fù)管理服务(wù)。

　　在完(wán)成高盛集(jí)团全资(zī)持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年(nián)底与北(běi)京高华签订《业(yè)务转让(ràng)协(xié)议》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华(huá)获证监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自营及代(dài)销金(jīn)融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华完成业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛(shèng)高华表示(shì)，其将持(chí)续以资产配置为核心进行新产品(pǐn)和服(fú)务的研发工作，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管(guǎn)理(lǐ)综合解决方案(àn)，丰富客户产品种类选择，开展境内私(sī)人财富管(guǎn)理平(píng)台未来战略(lüè)规划，并进一步拓展境(jìng)内(nèi)产品(pǐn)平(píng)台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高(gāo)盛高华(huá)将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人(rén)（PEWFOE）的设(shè)立工作，持续代销第三(sān)方金融产(chǎn)品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发，为客户(hù)提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理业务，这在具备外(wài)资银(yín)行股东背(bèi)景的(de)券商中较(jiào)为多见(jiàn)。例如，汇丰前海证券表示，其(qí)于2022年(nián)4月(yuè)正(zhèng)式成立(lì)私人财富管理部，负(fù)责公司高净(jìng)值个人客户综合财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理部以汇丰前(qián)海证(zhèng)券为平台，依托汇丰(fēng)环(huán)球私人银行，致力为(wèi)高净值和超高净(jìng)值客户及(jí)其(qí)家族提(tí)供专业、多元(yuán)及定制化(huà)的资产配置服务(wù)，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银(yín)证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族(zú)信(xìn)托资讯(xùn)业(yè)务，与4家国内头部信托公司达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年(nián)重启深圳分公(gōng)司财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)，依托国家对(duì)粤港澳(ào)大湾(wān)区的新政举措，致力于发(fā)展(zhǎn)财富管理(lǐ)大湾区业(yè)务(wù)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其(qí)财富管理(lǐ)部秉(bǐng)持着为客户进行全方位资(zī)产配置和满足(zú)客户全(quán)生命(mìng)周期(qī)财富(fù)管理的理念，进一步完善(shàn)投资解(jiě)决方案和财(cái)富规划(huà)方面的业务，一方(fāng)面积极扩充现有架(jià)上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品为(wèi)客(kè)户在同一(yī)策略下(xià)提供差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资本市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外资金融(róng)机构加速了在境内设(shè)立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准设立(lì)，公司(sī)注册(cè)地为北京市，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证(zhèng)券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券资产管理（限于(yú)从(cóng)事资(zī)产证券化业务）。

　　值得关注的(de)是，渣打证(zhèng)券是(shì)首家新设的外商独(dú)资证券公司(sī)。就(jiù)监(jiān)管批复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券在内，目(mù)前国内(nèi)的(de)外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)数量(liàng)已达到10家。其中，摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高盛高华证券(quàn)、渣打证券(quàn)均为外商独资券商。从数量上来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上不(bù)容(róng)忽(hū)视的(de)“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青(qīng)岛意(yì)才证券等多(duō)家外资券商的(de)设立申请(qǐng)仍处(chù)于证监会审批阶(jiē)段(duàn)。其中，法巴证(zhèng)券和青岛意(yì)才证券已(yǐ)获(huò)第一次意(yì)见(jiàn)反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月底(dǐ)，证监会(huì)主席易会(huì)满等先(xiān)后(hòu)在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国(guó)东(dōng)方汇(huì)理、日本(běn)大和(hé)证券、英(yīng)国汇丰、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺(shùn)和(hé)高盛等国际(jì)金融机构负责人(rén)。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责(zé)人普遍(biàn)表示，此次来华亲(qīn)身感(gǎn)受(shòu)到中国经济的强大(dà)韧(rèn)性、潜(qián)力和(hé)活力，坚定看(kàn)好中(zhōng)国经(jīng)济和中国资本市场发展前(qián)景。近年来中国资本市场对外开(kāi)放(fàng)稳步推进，为国际金融机构和(hé)全球投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中(zhōng)国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华(huá)业务(wù)和投(tóu)资，期(qī)待实(shí)现互利共赢。池子为什么被封杀

　　面对来(lái)自外资券商(shāng)的市场竞(jìng)争(zhēng)，国(guó)内券商也纷(fēn)纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表(biǎo)示，外资(zī)机构来(lái)华(huá)展业(yè)便利(lì)度不断(duàn)提升，经(jīng)营范围(wéi)和监管(guǎn)要(yào)求实现(xiàn)国民(mín)待遇，外资券商、资产管理机(jī)构(gòu)等加速布局，全力抢(qiǎng)滩(tān)中(zhōng)国(guó)证券(quàn)市场，对本土证券公司既带来(lái)了(le)国际金(jīn)融机构全面参与中国资本市(shì)场(chǎng)竞争所形成的(de)冲击，也带来了通过(guò)与国际金融机(jī)构(gòu)直(zhí)接合作(zuò)促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前(qián)证券(quàn)行业集中度稳中有升，头(tóu)部券(quàn)商竞(jìng)争优(yōu)势更趋明(míng)显，业务多元化(huà)发展趋势初步形成(chéng)，金融科技对行业(yè)发展理念的变革和重塑不断深化(huà)，外资券商(shāng)市场(chǎng)冲击(jī)将(jiāng)逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 池子为什么被封杀