民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)海外需求(qiú)较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì之字是什么结构的字，近字是什么结构)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到(dào之字是什么结构的字，近字是什么结构)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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