AI板块(kuài)成为2023年最火爆的(de)板块，吸(xī)引人全(quán)市场的目光。

　　随(suí)之而来的(de)是，不仅(jǐn)不少(shǎo)上(shàng)市公司宣布(bù)试水人工智能、基(jī)金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基(jī)金公(gōng)司(sī)尝试以AI试(shì)水(shuǐ)投资者关系(xì)管理(lǐ)，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报(bào)！

　　引起(qǐ)市场关(guān)注的是(shì)，此次公募(mù)基金2023年(nián)一(yī)季度报中，无论是成长派、还是价值派，众多基金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各(gè)大(dà)派别基金经理均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中(zhōng)长期投资(zī)价值(zhí)，但是对于短期人工(gōng)智能极致行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部(bù)分(fēn)季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布(bù)2023年一季报，引人关注的是，季报中女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么(zhōng)部(bù)分内容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季(jì)报(bào)中明确写(xiě)道，这段AI生(shēng)成的(de)内(nèi)容(róng)阐述了人工智能对(duì)各个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环境(jìng)保护(hù)和(hé)可持续(xù)发展，以及新能源开发和利用等领域。文(wén)中表示，人工(gōng)智能领域的快速发展为(wèi)全球带(dài)来(lái)无数机(jī)遇和(hé)挑战，将极(jí)大地影响我们的生活方(fāng)式和社会发展，为(wèi)确保AI技术的(de)健康、可持(chí)续发展，需要建立完(wán)善(shàn)的法(fǎ)律法规和伦理(lǐ)准则，以保护个人隐私、确(què)保数据安全(quán)并防止(zhǐ)滥(làn)用(yòng)。在应对(duì)挑战的同时，也应抓住人工(gōng)智能(néng)带来的机遇，共同推动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐(lè)基金(jīn)经(jīng)理王贵(guì)重在季报中也明(míng)确表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈及，一季度进行了(le)一(yī)定比例的(de)调仓，方向上(shàng)主要是受益于人工(gōng)智能(néng)的计(jì)算(suàn)机和传媒互联网行业。数字化的核心(xīn)逻辑(jí)是(shì)提高效(xiào)率，而高质量发展的核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数(shù)字化、互联网平台等提(tí)出自(zì)己想法。说到(dào)数字化时，表示其本质是利用技术的手段，提升组织信息计算、存储、传播的效率，这是一个(gè)长期(qī)向上的类消费行业(yè)，在美国是一个和互联(lián)网(wǎng)行(xíng)业一样大规模的产业。在中国，依然处于产业(yè)的早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景下，大家越来(lái)越意识到数(shù)字化(huà)的重要性(xìng)。而此(cǐ)轮数字化将会和人(rén)工智能(néng)深度(dù)融合(hé)，也会给(gěi)中国公(gōng)司带来发展的(de)机会。目前整(zhěng)个板(bǎn)块的估值(zhí)都到了历史最(zuì)低的水平。

　　此次是基金经理首次(cì)利用人工智能完成(chéng)季报，也显示(shì)出人(rén)工智能确实开始方方面(miàn)面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥(yōng)抱(bào)AI，如鹏(péng)华基(jī)金投资者教育基地宣布成为百度文心一言(yán)首批生态合(hé)作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏(péng)华基金(jīn)投教基地也将通过(guò)百度智能(néng)云接(jiē)入文心一言能力，致力于(yú)创新投资者关系(xì)管理新模(mó)式，提升(shēng)客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少基金(jīn)经理(lǐ)选择(zé)了积极参与布局，其中(zhōng)，除(chú)了科(kē)技成(chéng)长派基金经理，也不(bù)乏价(jià)值投资派基金(jīn)经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱乐(lè)一季报可以(yǐ)看出，该(gāi)基金(jīn)一季度进行了一(yī)定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计算(suàn)机和(hé)传媒互联网行业。前十大重仓(cāng)股中，除了(le)海康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季报前十大(dà)重仓股

　　嘉实(shí)大科技研究(jiū)总监、嘉实(shí)文体娱乐基(jī)金经理王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定看(kàn)好人工智能对各(gè)个行业的改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三大需求就(jiù)是能源、信息、生(shēng)命。从而衍生(shēng)出看好的5大方向，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网平台、创(chuàng)新(xīn)药。我们认(rèn)为(wèi)，各(gè)个(gè)细(xì)分行业的beta收敛之后(hòu)，竞争力会(huì)重新成为最重要的增(zēng)长要素(sù)。另外，我们依然(rán)旗(qí)帜鲜(xiān)明的(de)看好港股的机会，特(tè)别是软(ruǎn)件(jiàn)和互联网领(lǐng)域的机会。”王(wáng)贵(guì)重表示。

　　实际上，除了王贵(guì)重，在嘉实基金(jīn)科技成(chéng)长团(tuán)队中女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么，有不少基金经理明确看好人工智能(néng)带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉(jiā)实成长增强基(jī)金经理陈涛在去年(nián)下半年开始增(zēng)持软件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓的历史底(dǐ)部的位置。他认为，行业在(zài)信创、数字化(huà)、智能(néng)化等长期需求刺激下将(jiāng)迎来3年以(yǐ)上(shàng)的景气周期，也是为数不(bù)多处(chù)于成长前期、对标国际也还有巨(jù)大(dà)成(chéng)长空(kōng)间(jiān)的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪潮将拉(lā)开新一轮(lún)科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年(nián)为维度的产业变革机(jī)会，同(tóng)时配(pèi)合2023年一季度的(de)复苏和业(yè)绩修复，以软件计算机为代表(biǎo)的科技板块内会持(chí)续有个股投(tóu)资机(jī)会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚(yáo)志鹏等也表(biǎo)示，未来(lái)，毫无(wú)疑问人工(gōng)智能和可再生能(néng)源将(jiāng)构(gòu)成未来社会的基石(shí)。在当下，随着经济(jì)的(de)企稳和新人工智(zhì)能浪潮(cháo)的进入，未来(lái)新的产业机会(huì)将进入(rù)新(xīn)一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他(tā)在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板(bǎn)块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理(lǐ)的基(jī)金维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布局。海(hǎi)康(kāng)威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合(hé)润前十大重仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持(chí)仓(cāng)，直接(jiē)买到了十(shí)大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股(gǔ)上，也体现了对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链的挖掘(jué)。澜起(qǐ)科技(jì)、晶晨(chén)股份进入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品(pǐn)质生活在一季度也进(jìn)行了调(diào)仓换股，提(tí)高(gāo)TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧(mù)渔(yú)、军工为前三大(dà)持仓，产品(pǐn)总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯(xùn)飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入(rù)前(qián)十大重(zhòng)仓股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季(jì)报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波表示(shì)，主要是基于对未来2年(nián)数(shù)字经(jīng)济的看好。随(suí)着人口老龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模(mó)式转变(biàn)，数据成为新的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核心在(zài)于全(quán)要(yào)素生产率的提升，充分利(lì)用(yòng)好云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能等底层(céng)技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的产业逻辑(jí)，通过信息技术全方位赋能传统行业(yè)，从生产和(hé)服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算(suàn)力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产(chǎn)业空间较大、持续(xù)时间较长，是未来具有成(chéng)长性(xìng)的行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信(xìn)基金(jīn)权益投资部总经理(lǐ)陶灿管理的基(jī)金也(yě)重点布(bù)局了TMT或人工智能(néng)相关板块。比如，建信智能生活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低了(le)制造(zào)业、大金融(róng)地产行业的(de)配置，增加了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的配置(zhì)，特别(bié)是重点布局(jú)了(le)人工智能(néng)技术创(chuàng)新带(dài)来的相关(guān)产业趋势机会。

　　保留(liú)一份清(qīng)醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在(zài)人工智能极致行情演绎下(xià)，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金经理秦毅虽(suī)然在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度并未加入对于AI领(lǐng)域的布局阵(zhèn)营。

　　他(tā)表示，过去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了(le)主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代(dài)表着大模型(xíng)路线的成功，这一成(chéng)功(gōng)比之前几(jǐ)次的(de)如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实意(yì)义(yì)，因为本次(cì)的人工智(zhì)能(néng)的应用领域得到了(le)极(jí)大的拓展，模型具备了(le)强大的通用性。这(zhè)属于科技史上的一次重大(dà)创新，未来多个行业将极大受益(yì)于这一技术的应用(yòng)和普及。未来我(wǒ)们应(yīng)该更加重(zhòng)视这(zhè)一(yī)领域的研(yán)究(jiū)和投资(zī)。

　　泓德臻远回(huí)报(bào)一季度前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　坚持低估值价值(zhí)投资理念的丘(qiū)栋荣在一季报中也提(tí)到了对AI的看(kàn)好，但他的基(jī)金(jīn)持仓中也(yě)鲜少见到对相关(guān)板(bǎn)块的布局。他表示(shì)，除复合国家安全自主可控和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望开(kāi)启新一(yī)轮的科技(jì)创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更(gèng)持久的需(xū)求(qiú)拉动，因此，计(jì)算机(jī)、电子(zi)等偏成长(zhǎng)行业的部(bù)分成长(zhǎng)股(gǔ)是未来关注(zhù)的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ):

　　嘉实品质(zhì)发现基金(jīn)经理蔡丞丰(fēng)表(biǎo)示(shì)，他注(zhù)意到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了(le)新能源板(bǎn)块的非理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体及医药板块(kuài)的抛(pāo)售(shòu)，反(fǎn)而(ér)造就(jiù)了难得(dé)的机会。“我们这时反而应(yīng)该加(jiā)大对能源(yuán)板(bǎn)块机会(huì)的挖掘(jué)。”

　　嘉实优势成长基金经理孟(mèng)夏虽然也认(rèn)为，AI是不(bù)亚于互联网级别的技术要(yào)素革命(mìng)，或许我们已经(jīng)站在新一轮科技浪潮带来的全球繁(fán)荣的(de)开端(duān)。作为(wèi)成长投资者(zhě)，会积极(jí)学习(xí)和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形。但她同(tóng)时表示，也会努力(lì)在火热(rè)的行(xíng)情面前保(bǎo)留一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正(zhèng)能够兑(duì)现长期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然(rán)会(huì)有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风(fēng)险，可(kě)能造成(chéng)板块后续波(bō)动。正因(yīn)为此，他在去年三四季(jì)度布局(jú)了不少(shǎo)人工智能相关的标(biāo)的，在一季度对(duì)TMT板块有所减仓，现在的配(pèi)置大概率少于(yú)市场平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经超过(guò)了40％。当然(rán)市场中有不少声(shēng)音说这次不一(yī)样(yàng)，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情的确立，但(dàn)我们还是认为太阳底下没有(yǒu)新鲜事，过度的(de)热情在(zài)某个阶段总会消退。”李晓星在银(yín)华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的(de)市场走势(shì)再次佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市(shì)场是(shì)难(nán)以(yǐ)预测的(de)。迄今(jīn)为(女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么wèi)止，表现最(zuì)好的是AI相关(guān)板块(kuài)，这在今年初是想象不(bù)到的。就好比去年(nián)初我们(men)想象不到俄乌冲突，和(hé)后来(lái)的疫情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚(chéng)也在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是科技发展进程中最(zuì)重要的事件之(zhī)一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润在(zài)产(chǎn)业(yè)链(liàn)不(bù)同环节之间将如何分配？市场当前认(rèn)为的受(shòu)益环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达到了(le)什么程度，以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来(lái)又让人不明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看来，人工智能的发展是一个长期因素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它(tā)带来的投(tóu)资机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避(bì)它带(dài)来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低(dī)的价格买尽可(kě)能好的资(zī)产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么