大家好，简单(dān)看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超(chāo)老师(shī)。

　　从(cóng)其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，已经基(jī)本清(qīng)仓了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混(hùn)合外(wài)，其他(tā)三只产(chǎn)品也(yě)基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的节(jié)奏(zòu)变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了新能(néng) 源(yuán)板块(kuài)的配置权(quán)重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机(jī)会(huì)，组合调整取得了明(míng)显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体系所代表的传统实体行业正在被市(shì)场一(yī)部分“聪明钱”定(dìng)价(jià)，后续(xù)可能成为(wèi)市场最如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只产品今年以来均(jūn)取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短期高度依赖交易(yì)，阶段性失去靠配置获取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累计(jì)达到22天，上一次出现(xiàn)持续成(chéng)交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设(shè)备及如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗新能源，持续(xù)约28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出(chū)类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次(cì)单日涨幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了(le)5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一如何加入如新直销模式 如新是合法直销吗(yī)周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有(yǒu)一波明(míng)显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳策略(lüè)，因为往(wǎng)往后续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)等(děng)大产业趋势以政(zhèng)府支持力度(dù)进一(yī)步加大、资本开支(zhī)增(zēng)加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板(bǎn)块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要还(hái)是因(yīn)为(wèi)在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情绪处于极(jí)值(zhí)的情况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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