5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披露，国内千亿私募(mù)景林资产(chǎn)递交了截(jié)至2023年(nián)3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管理(lǐ)超千亿元人(rén)民币的对冲基金机构，亦是内(nèi)地少(shǎo)有的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构之一(yī)，景(jǐng)林的动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持(chí)仓曝(pù)光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体(tǐ)持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林(lín)资产(chǎn)在美股市场持有34家上市公司(sī)的股票。其中，前十大持仓标的(de)在总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持(chí)方(fāng)面，景林资产(chǎn)一(yī)季度(dù)前五大卖出(chū)标的包(bāo)括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大(dà)重仓股分(fēn)别为：拼(pīn)多多、新东方(fāng)、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林(lín)美(měi)股头号重仓(cāng)股依(yī)旧(jiù)是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连(lián)续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二(èr)季(jì)度增持拼多多24.02万(wàn)股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万(wàn)股，四季度则增(zēng)持(chí)233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二(èr)、三(sān)、四(sì)季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初便戛然而止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林(lín)新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局教育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作(zuò)中(zhōng)，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林(lín)资产持(chí)有(yǒu)新东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末(mò)持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林(lín)资产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓(cāng)了好未(wèi)来，期末持股数量达224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育(yù)个股股价均(jūn)处于震荡态势，并(bìng)无太(tài)多亮(liàng)眼(yǎn)表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从(cóng)全行业来(lái)看，不同(tóng)年(nián)龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依然旺盛，除了(le)应对(duì)考试，还包括开拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双减政策推行之后，目前行业政策环境趋于稳(wěn)定(dìng)，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓(huǎn)，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本身来说，凭借多(duō)年积累(lèi)的(de)口碑(bēi)和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外(wài)的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时(shí)素质教(jiào)育、直播电商业(yè)务等新业务成(chéng)为新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的(de)利润(rùn)和现(xiàn)金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账上资金充足(zú)，当时的估(gū)值下(xià)有足(zú)够的安全边际。在过去(qù)几个季度(dù)的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的(de)是，高(gāo)毅资(zī)产对于教育领域也颇为看好，但(dàn)是标(biāo)的选择似乎(hū)与景林资(zī)产存在分歧(qí)。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员会公开资(zī)料显示，截至今年一季度末(mò)，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举(jǔ)买入近156万股好未来，相(xiāng)比于去年底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮(pào)轰市场(chǎng)投机之风

　　自五一(yī)节过(guò)后，传(chuán)媒、游戏(xì)板块(kuài)成(chéng)为资金炒(chǎo)作AI的重点方(fāng)向，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场(chǎng)第二大主线。

　　可好景不长，本周中特(tè)估(gū)仅热闹了一两天(tiān)，随后(hòu)便(biàn)开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀(shā)跌(diē)，高位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客观数(shù)据(jù)信息罗列，不构成任何(hé)投(tóu)资建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周遭遇终结。周三(sān)时，市场(chǎng)成交量(liàng)尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5月(yuè)11日和形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语5月12日(rì)成(chéng)交额(é)连(lián)续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因(yīn)是5月11日晚间(jiān)发布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月新增信贷(dài)7188亿元(yuán)，虽然同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而(ér)与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则(zé)是(shì)明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民(mín)贷款回落(luò)再度成为信贷回(huí)落的主(zhǔ)要(yào)原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续(xù)保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下旬(xún)票据利率先(xiān)下后上，并不(bù)意(yì)味着贷款好转(zhuǎn)了，主要因(yīn)为今年国股(gǔ)行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票(piào)据等低(dī)效资产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月(yuè)前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其(qí)他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷(dài)再度出(chū)现深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之(zhī)下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的信号(hào)出(chū)现，而(ér)这(zhè)可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金(jīn)博弈的背景不改(gǎi)，而两大主线人工智能和中特估，今(jīn)年已然累计不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多只央企ETF等(děng)待(dài)进场，而人工智能这边(biān)，在未(wèi)有(yǒu)增量资金进(jìn)场的情况之下，再(zài)想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是(shì)罕(hǎn)见的(de)在深夜(yè)抒(shū)发(fā)感想。大谈公募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投(tóu)资信(xìn)仰之间无法两全(quán)。紧(jǐn)接着(zhe)，炮轰当下(xià)市场投机(jī)之风(fēng)大盛，认为当下市场交易机制应要(yào)有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市场看着红(hóng)红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难言(yán)，市(shì)场上大(dà)热(rè)的(de)人工(gōng)智能，游资炒作(zuò)的(de)“星(xīng)辰(chén)大(dà)海(hǎi)”，根(gēn)本不符合他们(men)的(de)机构审美。直(zhí)白点说，市场形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语根(gēn)本(běn)就(jiù)是(shì)绕着公募持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 形容君子的成语有哪些，形容君子的成语有哪些词语