民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。心力憔悴是什么意思，心力憔悴是成语吗p>

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单(dān)，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群像》

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