金融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下的(de)交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的(de)名义本金(jīn)净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续(x作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么ù)可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中(zhōng)国人(rén)民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银(yín)行间同(tóng)业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（以下简称上海清算所）和(hé)香港场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境(jìng)外投资者可(kě)通(tōng)过两(liǎng)地基(jī)础设施互(hù)联互通参与内地银(yín)行间金融衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场。自联合公告发布(bù)以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么)通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价(jià)商(shāng)）需与外汇交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换集中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境(jìng)外投资者(zhě)为符合(hé)人(rén)民(mín)银行要求(qiú)并完(wán)成(chéng)内地银行间债券市场准入备案的境外机构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成(chéng)为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)与人民银行认(rèn)可的境外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台互联提供(gōng)交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外(wài)结算公司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同(tóng)向(xiàng)境内外(wài)投资者提供清算、结(jié)算服(fú)务(wù)。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的(de)名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设(shè)定上限不超(chāo)过(guò)人民(mín)币40亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协(xié)商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所和(hé)场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规(guī)则，加强内部(bù)控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者(作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么zhě)教育(yù)和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权(quán)益。投资者应(yīng)当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业(yè)务规则和实践操作(zuò)的(de)差异(yì)，评估和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参与做准备。

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