民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购规往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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