民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到(dào)3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力手机扩展内存是什么意思成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转手机扩展内存是什么意思移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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