民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗e-height: 24px;'>云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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