AI板(bǎn)块成为2023年(nián)最(zuì)火爆(bào)的板块，吸引人(rén)全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不少上(shàng)市公司宣(xuān)布(bù)试水(shuǐ)人工智能、基金经理开(kāi)始布(bù)局(jú)AI概念(niàn)，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水投(tóu)资者关系(xì)管理(lǐ)，更有(yǒu)基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的是，此次公(gōng)募基金(jīn)2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还是价值派，众多基金(jīn)经理均谈及对AI投(tóu)资机(jī)遇(yù)。各大(dà)派别基金经(jīng)理均认可AI所带(dài)来的(de)颠覆性影(yǐng)响，并看好其中长期投资价值，但是对于短期人工智能极致行情演绎(yì)下，也有基(jī)金经(jīng)理(lǐ)对(duì)AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部(bù)分季(jì)报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一季报，引人关注的(de)是，季报(bào)中(zhōng)部分(fēn)内容使用(yòng)了(le)AI撰写。

　　季报中(zhōng)明(míng)确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成的内容阐述了人工智能(néng)对各个(gè)行业的改变，比如医(yī)疗、教(jiào)育、工业生产、环境保护和可持续(xù)发展，以(yǐ)及新(xīn)能源开发和利用等领(lǐng)域。文中表示，人(rén)工(gōng)智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数(shù)机遇和挑战，将极(jí)大地影响我们的(de)生(shēng)活方(fāng)式和社会(huì)发展，为确保(bǎo)AI技术的(de)健康(kāng)、可持(chí)续发展，需(xū)要建立(lì)完善的法律法规和伦理(lǐ)准(zhǔn)则(zé)，以保护(hù)个人隐(yǐn)私、确保数据安全并防止滥(làn)用。在应(yīng)对挑战的同时，也应抓住人工(gōng)智(zhì)能(néng)带(dài)来(lái)的机遇(yù)，共同推动这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐基(jī)金经(jīng)理王贵重在季报(bào)中也明(míng)确表示，产业方(fāng)向上，我们坚(jiān)定的(de)看好人工智能(néng)对各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈及(jí)，一(yī)季(jì)度进行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智(zhì)能的计算机(jī)和传媒互(hù)联网行(xíng)业。数(shù)字化(huà)的核心逻辑是提(tí)高效率，而(ér)高质量发(fā)展的核心在于(yú)效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行业的观(guān)点时(shí)，他针对半导体(tǐ)、数字化、互联网平(píng)台等提出(chū)自(zì)己(jǐ)想法。说到数字化(huà)时(shí)，表示其本质是(shì)利用技术的手段，提(tí)升(shēng)组织信息(xī)计算、存储、传播的效率，这是一个长期向上的类消费行(xíng)业，在(zài)美国是一个和互联网行业一样(yàng)大规模的产业。在(zài)中国，依然(rán)处于产业的早期，但(dàn)是我们可(kě)以看到疫情背(bèi)景下，大家越来(lái)越意识到数字化(huà)的重要(yào)性。而(ér)此轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发展的机会。目前整个(gè)板(bǎn)块的(de)估值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此(cǐ)次是基金(jīn)经理首(shǒu)次利用(yòng)人工(gōng)智能完(wán)成季(jì)报，也显示出(chū)人工智能(néng)确(què)实(shí)开(kāi)始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金投(tóu)资者教育基地宣布成为百(bǎi)度文心(xīn)一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基地也将(jiāng)通过百(bǎi)度智能云接入(rù)文(wén)心一言能力，致力(lì)于创新(xīn)投(tóu)资者关系管(guǎn)理(lǐ)新模式，提升(shēng)客户投资体验感。

　　价值(zhí)派(pài)、成长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季(jì)度(dù)市场热(rè)点，不少(shǎo)基金(jīn)经理选择了积(jī)极参与布(bù)局，其中，除了科技成长派(pài)基(jī)金经理，也不乏价值投资(zī)派基(jī)金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基金一(yī)季度进行(xíng)了(le)一定比例的调仓(cāng)，方向(xiàng)上(shàng)主要是受(shòu)益于(yú)人工智能(néng)的(de)计算机(jī)和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股(gǔ)中，除了(le)海康威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只(zhǐ)个股均(jūn)为一(yī)季度新进(jìn)。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重表示，产(chǎn)业方(fāng)向上，坚定看好人工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出(chū)看好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网平台(tái)、创新药。我们认为邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗(wèi)，各(gè)个细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为最(zuì)重要的增长要(yào)素。另外，我们依然旗帜鲜明的(de)看(kàn)好港(gǎng)股的机会，特别(bié)是(shì)软件和互(hù)联网领域的(de)机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除了(le)王贵重，在嘉实(shí)基金科技成长团队中，有不少基金经(jīng)理明确看好人工智能带(dài)来的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实(shí)成长增(zēng)强(qiáng)基金经(jīng)理陈涛在去年下半(bàn)年开(kāi)始增持软件(jiàn)，当时(shí)基(jī)本(běn)处于估值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置。他(tā)认为，行业(yè)在信创、数字化(huà)、智能化等长期需(xū)求刺激下将迎来3年以(yǐ)上的(de)景气(qì)周期，也(yě)是(shì)为数不(bù)多处于成长前期、对标(biāo)国际也还有巨大(dà)成长空间(jiān)的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮(lún)科(kē)技创新(xīn)周期的序(xù)幕，带来(lái)以(yǐ)十年为维(wéi)度的产业(yè)变革机会(huì)，同时配合2023年一季度(dù)的复苏和业绩修(xiū)复，以软件计算机(jī)为代表的科(kē)技板块内会(huì)持续有个股(gǔ)投资机会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外(wài)，嘉实股票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示(shì)，未(wèi)来，毫无疑问人工智能和可(kě)再生能源将构成(chéng)未来(lái)社会(huì)的基石(shí)。在当下(xià)，随(suí)着经济的(de)企稳和新人工智能浪潮的进(jìn)入，未来(lái)新的产业机会(huì)将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是(shì)积极的一派。他在一季(jì)报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中(zhōng)特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一季(jì)度(dù)，他所管理的基(jī)金维持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海康(kāng)威视(shì)、澜(lán)起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)新入兴全合润(rùn)前十大重仓(cāng)股(gǔ)名单，立讯精(jīng)密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接(jiē)买到了十大重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓股上，也(yě)体现了对(duì)人工智(zhì)能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一(yī)季报前十大重仓股

　　莫(mò)海(hǎi)波的万家品(pǐn)质生活在一季(jì)度也(yě)进行了调仓换股，提(tí)高(gāo)TMT行业结构占比，减持(chí)地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大持仓，产(chǎn)品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯飞、三六零、金山办公(gōng)、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入(rù)前(qián)十大重仓股之列，招商蛇(shé)口、保利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表示，主要是基(jī)于(yú)对(duì)未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄(líng)化与经济发展(zhǎn)模式转变(biàn)，数据(jù)成为新的生产(chǎn)要素(sù)，高质量发展的核心(xīn)在于全要(yào)素生产率的提(tí)升，充分利用好云计算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人工智能等底(dǐ)层(céng)技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业逻辑，通过信(xìn)息技(jì)术全方位赋能传统(tǒng)行业(yè)，从生产和服务端全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通信网络、算(suàn)力(lì)、算法，以及(jí)多(duō)样化(huà)的行(xíng)业(yè)应用(yòng)等，这是(shì)一(yī)个系统性(xìng)工程，产业空间较大、持续时间较长，是未来具有成长性(xìng)的行业(yè)之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资(zī)部总经理陶灿(càn)管(guǎn)理(lǐ)的基金也重点布(bù)局了(le)TMT或人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)板块。比如，建信智能(néng)生活在(zài)一季度继续(xù)调整(zhěng)了行业配置，降(jiàng)低了制(zhì)造业、大金融地产行(xíng)业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块(kuài)的配置，特别是重点布局(jú)了人工智能技术(shù)创(chuàng)新带来的(de)相关(guān)产业趋势(shì)机会。

　　保留一份清醒

　　分(fēn)歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人工智能极(jí)致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留(liú)了一份(fèn)清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)基金经理秦毅虽然在一季报中表(biǎo)达了对人工智能(néng)的重视，但(dàn)一季(jì)度并未加(jiā)入对于AI领域的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一个(gè)季(jì)度中，以TMT为(wèi)代表的科(kē)技板块(kuài)走(zǒu)出了轰轰(hōng)烈烈的行情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成功(gōng)，这(zhè)一成(chéng)功比(bǐ)之(zhī)前几次的如(rú)AlphaGo等更具现实(shí)意(yì)义(yì)，因为本次的人工智能(néng)的(de)应用领域(yù)得到了(le)极(jí)大的拓展，模型(xíng)具备了强大的(de)通用性。这(zhè)属(shǔ)于(yú)科(kē)技史(shǐ)上(shàng)的一次重大(dà)创(chuàng)新，未来(lái)多(duō)个行(xíng)业(yè)将极大受益于这一技(jì)术的应用(yòng)和普及。未来我们应该(gāi)更加(jiā)重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资理念(niàn)的丘(qiū)栋荣在(zài)一季(jì)报中(zhōng)也(yě)提到(dào)了(le)对(duì)AI的(de)看(kàn)好，但他的基(jī)金持仓中也鲜少见到对相关板块的布(bù)局。他表示，除复合国家安全自主可控和产业趋势外(wài)，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的(de)大模型技术(shù)，有望开(kāi)启新一轮的科技创新(xīn)周期，深入和(hé)广泛(fàn)应用(yòng)，将(jiāng)对IT产业产生更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏(piān)成长行业的部分成长股是(shì)未来关(guān)注的方向之(zhī)一。

　　中庚价值领航一(yī)季(jì)度(dù)前十(shí)大重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现(xiàn)基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰表示，他注(zhù)意到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热(rè)点资产时(shí)抛弃了新能(néng)源板块(kuài)的非理性行为(wèi)，就(jiù)如同去年三季(jì)度(dù)半(bàn)导体及医药板块的抛(pāo)售，反(fǎn)而造就了难得的(de)机会。“我们这时(shí)反而应该加大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉(jiā)实优势成长基(jī)金经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素(sù)革命，或(huò)许(xǔ)我们(men)已(yǐ)经站在新一轮(lún)科技浪潮(cháo)带(dài)来的全球(qiú)繁荣的开端(duān)。作为成(chéng)长投资者，会积极学(xué)习(xí)和拥抱，非常庆幸有生之(zhī)年能看到AGI通用(yòng)人工智能的(de)雏形。但她(tā)同(tóng)时表示，也会努力在火热的(de)行(xíng)情面(miàn)前保留一(yī)份清(qīng)醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业(yè)绩的投(tóu)资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨(jǐn)慎，他表示(shì)，AI产业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动。正因为此，他在去(qù)年三(sān)四(sì)季(jì)度布局了(le)不少人工智能相关的标(biāo)的，在一(yī)季度对TMT板块有(yǒu)所减仓，现在的配置大概率(lǜ)少(shǎo)于(yú)市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比已经超过了(le)40％。当然(rán)市场中有不少声音说(shuō)这(zhè)次(cì)不一样，交(jiāo)易占比创(chuàng)新高代表了主线行(xíng)情(qíng)的确(què)立，但我们还是认(rèn)为太阳底下没(méi)有新鲜事，过度的热情在某个(gè)阶段总会消退(tuì)。”李晓(xiǎo)星(xīng)在银华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走(zǒu)势再次(cì)佐证了一个道(dào)理，即市(shì)场是难以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的(de)。就好比去年(nián)初我们想象不到(dào)俄乌冲突，和(hé)后来(lái)的疫情(qíng)。”中泰(tài)资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也在一季(jì)报(bào)中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重(zhòng)要的(de)事件之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业(yè)链不(bù)同(tóng)环节之间(jiān)将(jiāng)如何分配？市场当前(qián)认为的受益(yì)环节是(shì)否能如愿受益(yì)？它的“智能”水(shuǐ)平达(dá)到了什么程度(dù)，以及(jí)渗透率将多快(kuài)提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人(rén)不明就(jiù)里的难题。谈(tán)资和投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的(de)把(bǎ)握去捕捉到它带来的(de)投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避(bì)它带来(lái)的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好的资产，是(shì)我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗