民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们(men)具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口(kǒu)群像》

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