就在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获(huò)利(lì)了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要(yào)远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持仓股数一(yī)度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自己的(de)错误(wù)，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把(bǎ)它剔(tī)除(chú)出投资组合，因为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持(chí)续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达目(mù)前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片(piàn)市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的市场(chǎng)份额(é)达(dá)到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比(bǐ)近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家(jiā)公司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)分分合合的爱情能长久吗，分分合合的爱情是真爱吗得不出(chū)每(měi)股400多(duō)美(měi)元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人(rén)增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对英(yīng)伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是(shì)因(yīn)为(wèi)先前估测(cè)的获利预期太低(dī)。目前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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