为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的回报，上(shàng)市公(gōng)司董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价(jià)格，然后(hòu)高(gāo)位(wèi)出货(huò)。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场关注。时为(wèi)新美(měi)星董(dǒng)事长何德(dé)平(píng)和其(qí)配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后(hòu)续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控(kòng)制35个证券账户(hù)，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平(píng)信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予警告，并处(chù)以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处罚决定书(shū)披露的信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定代表人、实际控(kòng)制人(rén)何德平和(hé)他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当时(shí)向时任独墅湖(hú)文化传播有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自(zì)他们(men)所(suǒ)掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目的(de)是，委托蒋维对(duì)“新美星”进行(xíng)“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新(xīn)美星”限售股于(yú)2019年4月26日(rì)解禁后能(néng)够获(huò)得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利用控制的证券账户并联合其他(tā)市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共(gòng)同合谋(móu)。他(tā)经人介绍认识(shí)并联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制(zhì)各自筹得的证券账户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同(tóng)交易(yì)“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联系，传(chuán)递、沟(gōu)通各(gè)自操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高(gāo)“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券(quàn)账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，“新美(měi)星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金(jīn)优势、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天(tiān)，峰(fēng)值(zhí)达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持(chí)股总(zǒng)数(shù)占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占流通股本(běn)的(de)比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一，竞价买入成交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日期(qī)末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新(xīn)美(měi)星”，期末(mò)持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月(yuè)22日，以不(bù)低(dī)于卖一价或市价(jià)申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期(qī)间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指21.32个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新(xīn)美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指(zhǐ)数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还(hái)多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向(xiàng)卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理(lǐ)财(cái)、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会(huì)不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操(cāo)纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其(qí)代理人(rén)提出多点申诉意(yì)见(jiàn)，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有(yǒu)操(cāo)纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理(lǐ)财关系，而非操(cāo)纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛明(míng)土、李传武(wǔ)等(děng)人讨论(lùn)交易新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东名(míng)册；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈(yíng)亏分(fēn)配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利益并(bìng)不一致，何德(dé)平、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳(fāng)资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用于非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明(míng)土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账(zhàng)户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不(bù)受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录(lù)的(de)合(hé)法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独(dú)立法律主体，即便(biàn)夫妻或一致行动人中一(yī)方(fāng)存在(zài)不当行为，不应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们的代理人也就(jiù)是(shì)否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控制关系、委托理财(cái)关(guān)系等(děng)提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人及其代(dài)理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，本案为多个主体(tǐ)参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵行为。在案证(zhèng)据(jù)可以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美(měi)星”股价(jià)的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关(guān)于违法期(qī)间和责任承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋(móu)操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上(shàng)市公司的合(hé)作，知道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛(máo)明土(tǔ)和(hé)李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一(yī)致。在此(cǐ)基础上，在认定及(jí)处(chù)罚(fá)时(shí)将合(hé)谋各(gè)方视为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各(gè)方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二百(bǎi)零(líng)三(sān)条所(suǒ)述(shù)的(de)操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法(fǎ)》规(guī)定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵证券市场行(xíng)为，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没(méi)收违法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露(lù)违法的相关(guān)情况，行政处罚(fá)决(jué)定书(shū)披露，在新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股(gǔ)股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及其代理殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系(xì)海得泽广为兰(lán)某代持，股份减持决策(cè)由海得(dé)泽广和(hé)兰某作出，海(hǎi)得(dé)泽广将减持所(suǒ)得(dé)汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的(de)原因系(xì)兰某向黄秀芳归还(hái)借款本(běn)息。第二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重(zhòng)大(dà)性，不(bù)对投资者(zhě)决策产生(shēng)重(zhòng)大(dà)影响，情节(jié)轻(qīng)微(wēi)。第(dì)三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知情(qíng)，没有主观过(guò)错，不应受到殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字处(chù)罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳、兰某(mǒu)等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金流水(shuǐ)及(jí)相关银行账(zhàng)户流水，结(jié)合何(hé)德(dé)平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代(dài)持资(zī)金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)持(chí)有新美星股票。当事(shì)人所(suǒ)提相关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控(kòng)制人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告中均未披露相关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券(quàn)法》第六十三(sān)条规定(dìng)，何德平(píng)的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)一百九十三条第三款(kuǎn)规定(dìng)的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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