民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移至诸葛亮决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁，决胜千里之外运筹帷幄之中说的是谁说出来的(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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