在(zài)“扶(fú)优限劣(liè)”的基(jī)本(běn)方针下，私募基金行业监管趋严，近日又(yòu)有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协(xié)会(huì)网站披露的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存(cún)在(zài)违反专业化运营原则等四项(xiàng)违规行为。根(gēn)据(jù)相关规(guī)定，协会(huì)拟对(duì)雪杉(shān)基(jī)金公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案(àn)六个月；对(duì)时任(rèn)雪杉基金合规(guī)风控(kòng)负责人(rén)的黄某公(gōng)开(kāi)谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂停备案六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业协会网站披露了一(yī)则(zé)纪律处分事先告知书送达(dá)公告。经查，深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)基金管(guǎn)理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金(jīn)”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违规行为，时任高级(jí)管理人员(yuán)黄某应当对(duì)此(cǐ)承担法律责任，协(xié)会拟对其作出纪律处分。

　　公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存(cún)在四项违规(guī)行为：

　　一是(shì)违反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳(zhèn)雪杉与(yǔ)上海阿杏达成《业务(wù)合作(zuò)协议》，由债券发(fā)行人(rén)关(guān)联方出(chū)资认(rèn)购上海阿杏产品(pǐn)份额(é)，该产品(pǐn)通过深圳雪杉(shān)在管(guǎn)产(chǎn)品“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金(jīn)”最(zuì)终投(tóu)向指定(dìng)债(zhài)券(quàn)产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集(jí)团有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称株洲新芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由(yóu)该(gāi)产品购买(mǎi)指定(dìng)债券(quàn)。以上行为不符合(hé)私募基金(jīn)管理人(rén)专(zhuān)业化运(yùn)营的要求(qiú)。<为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机/p>

　　二是未向投(tóu)资者披(pī)露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基(jī)金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐(tóng)6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行(xíng)事务合(hé)伙人、实(shí)际控制(zhì)人，上(shàng)述(shù)交易构成关联交易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未向投资者进(jìn)行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实(shí)投(tóu)资者适(shì)当(dāng)性(xìng)管理要求。雪(xuě)杉春茗1号基金的投(tóu)资者王某的(de)基金合同于2015年7月7日签署，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四(sì)是一般员工(gōng)违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等(děng)岗(gǎng)位员(yuán)工存在兼职(zhí)情(qíng)况。

　　黄(huáng)某(mǒu)于(yú)2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合规(guī)风控(kòng)负责人，应当对发生在各自任职(zhí)期间公司的违规行(xíng)为承担相应责(zé)任。

　　根据相关(guān)规定(dìng)，协会拟(nǐ)对深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得注意的是(shì)，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基金首(shǒu)次(cì)遭(zāo)监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证监局曾(céng)对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显(xiǎn)示，经(jīng)查，雪杉基(jī)金(jīn)在从事私募(mù)基金(jīn)业务活(huó)动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采(cǎi)取问卷(juǎn)调查等方式对个别投(tóu)资者的风险识别(bié)能(néng)力和(hé)风险承担(dān)能力进行评(píng)估、未按(àn)照合同约定如(rú)实向投(tóu)资者披露可能影响投资者合法权(quán)益的重大信(xìn)息(xī)等(děng)情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十三条规(guī)定，决(jué)定对其采取出具警示函的行政监(jiān)管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机(jī)构(gòu)类型为(wèi)私募(mù)证(zhèng)券投资基金管理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规模区(qū)间为20-50亿(yì)元。去(qù)年2月份(fèn)，雪杉基(jī)金曾进行高管变(biàn)更。目前雪杉基金的法(fǎ)人(rén)、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，百亿私募映雪投(tóu)资为雪杉基金的(de)股东(dōng)，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基(jī)金还有一(yī)家关联公(gōng)司为深圳市塔(tǎ)门投(tóu)资管理有(yǒu)限(xiàn)公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资(zī)为私募股权、创业投资(zī)基金管(guǎn)理人(rén)。

　　雪杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉基金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限公司(sī)，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平(píng)台的(de)跨境(jìng)协同效应，为投资(zī)人寻(xún)找海外长期稳(wěn)定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的(de)投(tóu)资(zī)策略是通过(guò)追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以(yǐ)分析(xī)并(bìng)提取经济周期中的趋势性行业(yè)和事件以最大化投资上(shàng)行收益，同时引入(rù)非公开(kāi)市场投资中的个体性(xìng)估值和(hé)内在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁(suǒ)定投资(zī)的为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机下(xià)行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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