金融界4月28日消息 为(wèi)规范开(kāi)展内(nèi)地与香(xiāng)港利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)相关业务，保护境内外投资者合法权(quán)益，维护利(lì)率互换市场秩(zhì)序(xù)，中国人民银行(xíng)制(zhì)定了《内地与香港利(lì)率互换市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作管(guǎn)理(lǐ)暂行(xíng)办法(fǎ)》，现予以公布，自2023年4月(yuè)28日(rì)起施行。

　　中国(guó)人民银行有关(guān)部门负责人表示(shì)，未来中(zhōng)国人民(mín)银行将根据市场发展情(qíng)况，适时增加(jiā)投资品种，调(diào)整交(jiāo)易和清算额度，优化交易清算安排，为境外投资者提(tí)供更加(jiā)便利高效的风险管(guǎn)理工具。另(lìng)外，两地(dì)监管(guǎn)当局将结合各方面(miàn)情况，在风险可(kě)控、对等互利的原则下，适时研究扩(kuò)展(zhǎn)至“南向(xiàng)互换通(tōng)”。

　　以下为中国人(rén)民银行(xíng)有关部门负责人就《内(nèi)地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作管理暂行办法》答记者问

　　一(yī)、符合中国人民银行要求(qiú)的境外投资者包(bāo)括哪些？

　　答(dá)：符合(hé)《中国人(rén)民银行关于境外央行、国际金融组织、主权财富基金(jīn)运用人(rén)民币投资(zī)银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)有关事宜的通(tōng)知(zhī)》（银发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进一步做(zuò)好(hǎo)境外(wài)机构投(tóu)资者投资银行间债券市场(chǎng)有(yǒu)关事宜的公告(gào)》（中国人民(mín)银行公告〔2016〕第3号(hào)）和《内地与香(xiāng)港债券市(shì)场互联互通合作管理暂(zàn)行办法》（中国人民(mín)银(yín)行(xíng)令〔2017〕第1号(hào)）等文件(jiàn)要求、完(wán)成银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境(jìng)外投资(zī)者等，可(kě)根据《内地与香港利率互(hù)换市(shì)场互联互通合作管理暂行办法》（以下(xià)简称(chēng)《办法》）相关(guān)规定参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”。

　　二、“北(běi)向互换通”境内(nèi)外投资者可以签署的协议范围是什(shén)么？

　　答：根据《办(bàn)法》，境内外(wài)投资者(zhě)开展“北向互换通(tōng)”交易前可以与交易对手(shǒu)方签(qiān)署经中国(guó)人民银行(xíng)认可(kě)的衍生品主协议或其他(tā)协议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协(xié)议以及中央清(qīng)算衍生品执行协议（CDEA协(xié)议）等衍(yǎn)生(shēng)品协议。境内(nèi)投资者应当(dāng)将是否签署协议(yì)、签(qiān)署协议类型等事项向中国外(wài)汇交易中心备案。目前(qián)，中国银行间市场交易商协会正(zhèng)在(zài)研究(jiū)制(zhì)定“互(hù)换通”衍(yǎn)生品协议，待其正式发布后也可供境内外投资者选择签署。

　　三、“北向(xiàng)互换(huàn)通”境外(wài)投(tóu)资者的投资范围(wéi)是什(shén)么？

　　答：“北向互换通”境外投资者现阶段可在(zài)银行间市(shì)场(chǎng)开展(zhǎn)符合(hé)集中清算要求的人民币利率互换交(jiāo)易。

　　四、《办法》中认可的境外(wài)电子(zi)交(jiāo)易平(píng)台(tái)、境内电子交易平台包括哪些？境外投资者的对手方、交易模式有哪些(xiē)要求？

　　答：目前“北向互换(huàn)通(tōng)”下受认可(kě)的境外电子交易(yì)平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应(yīng)市场需求加入其他受认可的电子(zi)交(jiāo)易(yì)平台，受认可(kě)的境内(nèi)电子(zi)交易(yì)平(píng)台为中国(guó)外汇交(jiāo)易中心。

　　为便(biàn)利境外投资者开展人(rén)民(mín)币利率(lǜ)互(hù)换交易，“北(běi)向互换通”参照(zhào)“债券通(tōng)”相(xiāng)关安排(pái)，由境内投资(zī)者（即“互换通(tōng)”报(bào)价商）与境(jìng)外投(tóu)资者进行交易，“互换通”报价商(shāng)名单可(kě)在中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)网(wǎng)站上查询。

　　“北向互换通”交(jiāo)易(yì)在境内(nèi)电(diàn)子交易平台达成(chéng)，交易一经达成(chéng)即(jí)视为交易已确认(rèn)。境外投资者可通过中(zhōng)国人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子(zi)交易平台与境内电子交易平台的连接(jiē)，向(xiàng)境(jìng)内(nèi)电(diàn)子交(jiāo)易平台发送交易指(zhǐ)令(lìng)，与“互换通”报价商达成(chéng)交易。

　　五、中国人民银行认(rèn)可(kě)的境(jìng)内清算机构和香港证(zhèng)监(jiān)会认可的境外清(qīng)算机构(gòu)包括哪(nǎ)些机构？

　　答：目前，中(zhōng)国人民银行认可的境内清算(suàn)机构为银(yín)行间市(shì)场清算所股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清算所），香港证监会认可(kě)的境外清算(suàn)机构为(wèi)香(xiāng)港交易所(suǒ)旗下香(xiāng)港(gǎng)场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）。

　　六、境外投资(zī)者开展(zhǎn)集(jí)中清算(suàn)的(de)主要流程(chéng)是(shì)？

　　答：境外(wài)投资(zī)者需要申请获得场外结算公司清算(suàn)会员资格或作(zuò)为清算客户委托场外结(jié)算公司综合清(qīng)算会员代理清算，并(bìng)与(yǔ)场外结(jié)算公司综合(hé)清(qīng)算会员签(qiān)订客户清算协议。交(jiāo)易达(dá)成后，境内外(wài)清(qīng)算(suàn)机构对交易进行风控检查，对于符(fú)合集中清(qīng)算要求的交(jiāo)易及时纳入集中清算。境外机构(gòu)通过场外结算公司(sī)或(huò)其综(zōng)合清算会员完(wán)成保证(zhèng)金及资金(jīn)结算。

　　七、“互换通”下，境(jìng)内外清算机构如何进(jìn)行衍生品(pǐn)交易的合(hé)约电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗替(tì)代？

　　答(dá)：合约(yuē)替代是指清算机构作为中央对手方针对(duì)已成交(jiāo)的交易充当买(mǎi)方(fāng)的卖方和卖方的买方的一种法律安排，并(bìng)据此与买方(fāng)和(hé)卖方建(jiàn)立两个新合(hé)约，以清偿买卖双方(fāng)之间的初始债务。“北向互换通”业务(wù)中(zhōng)，境外与(yǔ)境(jìng)内参与者达成(chéng)的交(jiāo)易在经过(guò)上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司的集中(zhōng)清算审核后，上海(hǎi)清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司(sī)于(yú)当日(rì)将(jiāng)交易进行合约替代(dài)，进入集(jí)中清算，生成为(wèi)三个独立(电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗lì)的新合约(yuē)，分别为境外参与者与场外(wài)结算(suàn)公司、场外结算公司与上(shàng)海(hǎi)清算所、上(shàng)海清算所与境(jìng)内参与者之间(jiān)的合约。境外与境内参(cān)与者之间(jiān)将不再存在(zài)合同关系。对(duì)于未纳入集(jí)中(zhōng)清算的交易，依照成交双(shuāng)方约(yuē)定的(de)处置方式进行处置。

　　八、“互换(huàn)通”业(yè)务场景下(xià)的跨境(jìng)资金(jīn)流动如(rú)何管(guǎn)理？

　　答：在“互换通”业(yè)务场景下，上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司之间的(de)跨境资金结算主要通(tōng)过人民币跨境(jìng)支付系统(tǒng)办(bàn)理。同时，场外结算公(gōng)司可在(zài)境内银(yín)行开立人民币基本存(cún)款账(zhàng)户(hù)和人民币“互换通”结(jié)算专用存款(kuǎn)账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安排。NRA账户收支范(fàn)围包括：“互(hù)换通(tōng)”交易(yì)结算资(zī)金、因“互(hù)换通”交易结算(suàn)需(xū)要在应急情况下所融入资(zī)金的本(běn)息(xī)和费(fèi)用以及符(fú)合中国(guó)人民银(yín)行规定的其他收入支出(chū)等。

　　此外，作为“互(hù)换通”业务(wù)风控方案的(de)一部分(fēn)，上海(hǎi)清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司将针(zhēn)对(duì)双方清算所之间的(de)风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互换通”资源池安排。双(shuāng)方向“互换通”资源(yuán)池缴纳担(dān)保品，该(gāi)资源池独(dú)立于每一中央对手(shǒu)方从各自清算(suàn)参与者收取(qǔ)和追(zhuī)缴的保证金(jīn)、清(qīng)算基(jī)金之外，不用(yòng)于任何(hé)会(huì)员(yuán)机(jī)构的违约损(sǔn)失分摊。上(shàng)海清算所(suǒ)向资源池缴纳的资金存放在(zài)以场(chǎng)外结算公(gōng)司名义(yì)于境外开立的“互换通”专用账户，场外(wài)结算公(gōng)司向资(zī)源(yuán)池缴纳(nà)的资金存放在以上海清(qīng)算所名义于(yú)境内开(kāi)立的(de)“互换(huàn)通”专用人民(mín)币/外币(bì)账户，相关(guān)账(zhàng)户内资(zī)金可豁免跨境债权债(zhài)务登记(jì)及额(é)度(dù)管理(lǐ)要求。场外结算公(gōng)司与(yǔ)上海清算所每(měi)日基于双方清算所之间的风险敞(chǎng)口计算“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池要求，并(bìng)通(tōng)过境内(nèi)外存管银行办理(lǐ)人民币(bì)或外币资金的跨境划转。

　　有汇报责(zé)任(rèn)的机构(gòu)应当及时履行(xíng)报送义务。上海清算所和(hé)境内(nèi)资(zī)源池存管银行应当向(xiàng)人(rén)民币跨境收付信息管理(lǐ)系统（RCPMIS）报送跨境(jìng)人民币收支(zhī)信(xìn)息；被撤(chè)销(xiāo)的交(jiāo)易如涉及双边结算补偿金的，相(xiāng)关(guān)境内结算银行应当(dāng)进行跨境人民(mín)币收支信息报送。上海清算(suàn)所、境内投资(zī)者等相关主体应当(dāng)按(àn)照规定(dìng)履行国际收支(zhī)统计申报(bào)义务，原则(zé)上“互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易和资(zī)源池(chí)业务(wù)由上海清算所集中进行国际收支统(tǒng)计(jì)申报，补偿金等不经由上(shàng)海清算所清算的(de)交易(yì)或资(zī)金收付(fù)，由境(jìng)内(nèi)投资者等(děng)相(xiāng)关(guān)主体进行国际收支(zhī)统计申(shēn)报。

　　九、如何(hé)理解“北(běi)向互换通”实(shí)行(xíng)额度管理(lǐ)？

　　答：为确保市场平稳(wěn)运行，“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”充分考虑境外投资者(zhě)投资银行间债券市场的情况，初(chū)期全市场每日交(jiāo)易(yì)净限额为(wèi)200亿元(yuán)人民币（即全(quán)部境外(wài)投资(zī)者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额(é)每日不超过200亿元(yuán)人(rén)民币(bì)），清算限(xiàn)额为40亿元人(rén)民币（即(jí)上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口上(shàng)限为40亿元人(rén)民(mín)币(bì)）。未来，可(kě)根据市场(chǎng)发展(zhǎn)情况适时调整额(é)度，并(bìng)对外公布。

　　十(shí)、香港结算行应当遵守的人民币购售业务相关规定(dìng)具体包括哪些文件？

　　答(dá)：目前(qián)，关于人民币(bì)购(gòu)售业务的相关文件主要(yào)包括：《中国(guó)人民银行关于明确跨境(jìng)人民币业务相(xiāng)关问题的通知》（银发(fā)〔2011〕145号）、《中(zhōng)国人民(mín)银行关于调整人民(mín)币购售(shòu)业务管(guǎn)理的通(tōng)知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽(kuān)人民币购(gòu)售业务(wù)范围的通(tōng)知》（银发〔2015〕250号）、《中国人民银(yín)行 国家(jiā)外汇管理局公告》（〔2015〕第40号(hào)）、《中国人(rén)民银行(xíng)办公(gōng)厅关于加强(qiáng)境外金融机构进入(rù)银行(xíng)间外汇市场开展人民币购售业务宏观审慎管理有(yǒu)关事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银行关于完(wán)善人民币购售(shòu)业务管理有关问(wèn)题的通知》（银发〔2018〕159号）、《关(guān)于完善人民币(bì)购售业务境外参加行和境外清(qīng)算行(xíng)进入银行(xíng)间外(wài)汇市场有关事(shì)项的公告》（中(zhōng)汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算(suàn)行在境内银(yín)行间外(wài)汇市(shì)场平盘头寸(cùn)时，沿用现有境外清算行和境外(wài)参加(jiā)行的业务(wù)模式、产(chǎn)品种类和信(xìn)息(xī)报送等(děng)相(xiāng)关安排。根(gēn)据(jù)《办法》和人民币购售业务管理规定(dìng)，香港(gǎng)结算行在境内(nèi)银(yín)行间外汇(huì)市场(chǎng)平盘头(tóu)寸时(shí)，应(yīng)当确(què)保(bǎo)与其相关的(de)境外投资者在本机构的资金兑换是基于“北向互(hù)换(huàn)通”的真实(shí)合(hé)理需(xū)求。

　　十一、如何理解“使用外汇参与交易的(de)，其(qí)交易到(dào)期或不再继续参与(yǔ)的，原则上应(yīng)当通(tōng)过香港结算行兑(duì)换回外汇”？

　　答：为方便持有外(wài)汇的境外投资者通过“北向互换通”投资内地银行间金融衍生品市场，使用外汇(huì)的境外投资者可在香港结(jié)算(suàn)行(xíng)办理外汇资金兑换，香港结算行由此所产(chǎn)生(shēng)的头(tóu)寸可到(dào)境内银行间外(wài)汇(huì)市场平(píng)盘。初(chū)期，境外投资者可(kě)选择(zé)一家香港结算行办理业务。香港结算行为境外投(tóu)资(zī)者办理外汇资金兑换时，应当(dāng)做好真实性审核相关工作，确保所兑换的资金用于“北向互换通(tōng)”交易(yì)。其交易到(dào)期所得的人(rén)民币(bì)资金(jīn)，可(kě)继(jì)续(xù)投资，如用于非“北向互换通”投资用途(tú)，应当(dāng)通过香(xiāng)港结算行兑(duì)换为(wèi)外汇。

　　十二(èr)、“北向互换通”交易报告(gào)有哪些要求(qiú)？

　　答：境内外投资者和相关金融市场(chǎng)基础设施应当向中国人(rén)民银行认可的交易报告库报告“北向(xiàng)互(hù)换通”交易相关数据。中国外(wài)汇(huì)交易中心是中国人民(mín)银行认(rèn)可的(de)“北向互换通”数据的交易报告(gào)库，在中国(guó)外汇交易中心达成的“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”交(jiāo)易，境内(nèi)外投资者无需另行报告(gào)。此外，中国人民银行和相关监(jiān)管部门可以根(gēn)据需要向基础设施调取(qǔ)与境外投资(zī)者投资活动(dòng)相关的(de)数(shù)据(jù)。

　　十三(sān)、《办法》发(fā)布后，还会(huì)发布相关配套(tào)业务细则吗？

　　答：配(pèi)合《办法(fǎ)》发布，境(jìng)内电子交易平台、境(jìng)内外清算机构将制订配套的业务(wù)规则等(děng)文件(jiàn)并(bìng)对(duì)外(wài)发(fā)布。

　　十四(sì)、“互换通”未来有(yǒu)什么发(fā)展计划(huà)？

　　答(dá)：未来中国人民(mín)银行将根据市场(chǎng)发展(zhǎn)情(qíng)况，适时(shí)增加投(tóu)资品种，调整交(jiāo)易(yì)和(hé)清算额度(dù)，优化交易清算安排，为(wèi)境(jìng)外投(tóu)资者提供更(gèng)加便利高效的风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)工(gōng)具。另外(wài)，两地(dì)监管当局将结(jié)合各方(fāng)面情况，在风险可(kě)控、对等互利的原(yuán)则下，适时研(yán)究扩展至“南(nán)向(xiàng)互换通”。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 电热毯可以水洗吗，电热毯怎么清洗