金融界(jiè)5月(yuè)15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则(zé)重磅消息，再次点燃了(le)“中特估”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示(shì)，由(yóu)上海证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本(běn)周三召(zhào)开。此次会(huì)议(yì)讨论的重(zhòng)要(yào)内容为“在服务中国式现代化(huà)中促进(jìn)金融业估(gū)值提升和(hé)高质量(liàng)发展”。参会机(jī)构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷认为这是“中特估”概念(niàn)的升级版本，资金疯抢金融股，大(dà)金(jīn)融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股(gǔ)等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿级市值的中国人寿(shòu)一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中(zhōng)国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方(fāng)面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综(zōng)指午后(hòu)迅速翻红，深成指和创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看(kàn)法(fǎ)并不相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红(hóng)国企标的近期显著盘整(zhěng)是对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分(fēn)金融）做(zuò)出的(de)正常(cháng)反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高(gāo)分(fēn)红国企投资主题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相(xiāng)对较高，未(wèi)来随着经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特估(gū)”主题行情或仍具有(yǒu)较(jiào)强的(de)持续性。从(cóng)估值和(hé)交易(yì)拥挤度(dù)来(lái)看，当前(qián)“中特估”主题(tí)光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米的安全边(biān)际和(hé)性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对偏空。中信证(zhèng)券研(yán)报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波(bō)动很大但是区(qū)间(jiān)回报不(bù)明显的阶段(duàn)，表现出(chū)典(diǎn)型的板块(kuài)内部(bù)博弈(yì)和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续(xù)低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配(pèi)置型外资在(zài)4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月截至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平(píng)仍有较大差距(jù)。在缺乏持续(xù)增量机构资金(jīn)的情况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到极光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后(hòu)经济全(quán)面(miàn)系(xì)统(tǒng)性恢复是渐进(jìn)和(hé)渐(jiàn)次(cì)的(de)过程，飞轮(lún)重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题(tí)交易是(shì)过高的经济预期下修过程(chéng)中的阶(jiē)段(duàn)性产物，过度博弈(yì)降低(dī)了市(shì)场(chǎng)定价(jià)的有效性，但也提高了(le)业绩驱动策(cè)略的潜在(zài)回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低(dī)位业(yè)绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想(xiǎng)要！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究相比，有买方更加激(jī)进。据(jù)券商中国报道(dào)，有(yǒu)基金经理直言，中特估(gū)龙头(tóu)在连续(xù)涨停后已出(chū)现短期泡沫(mò)化，他一股也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表示许多(duō)中特估的龙头股在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的(de)角(jiǎo)度而言许多市(shì)场参与者可以给出(chū)许多个继续买入中特估的理由，但当一(yī)只中特(tè)估龙头股在两三个交易日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫(pò)不及待在进(jìn)行(xíng)抢筹码(mǎ)。从(cóng)股票市场交易的直观判(pàn)断，这代(dài)表着(zhe)资金参与方的(de)短期泡沫化，过高的(de)交易(yì)拥(yōng)挤(jǐ)度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金(jīn)密集(jí)发(fā)售

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中特(tè)估(gū)”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企红利ETF发布(bù)公告(gào)称(chēng)，该基金累(lèi)计有效认(rèn)购申请份额总额超过20亿份发行上限，基金(jīn)管理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回(huí)报(bào)ETF和汇添富中证(zhèng)国新央企股东回报ETF于今日(rì)开售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金(jīn)，今年(nián)以来，场内多只“中字头(tóu)”ETF也持续“吸(xī)金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企共赢ETF年(nián)内资金净流(liú)入超过12亿元(yuán)，规(guī)模增(zēng)幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内(nèi)资金(jīn)净流入也(yě)逼近10亿(yì)元(yuán光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米)，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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