金融界5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午(wǔ)后上证报发布一(yī)则重磅(bàng)消息，再次点燃(rán)了“中(zhōng)特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券交易所(suǒ)主办、工商银行承(chéng)办(bàn)的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将在本周三召开。此次会议讨(tǎo)论(lùn)的(de)重(zhòng)要内(nèi)容为“在服务中国式(shì)现代化(huà)中促进金融(róng)业估值提升和(hé)高质量发(fā)展”。参(cān)会机构(gòu)包括银(yín)行、保险(xiǎn)、基(jī)金和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概(gài)念(niàn)的升(shēng)级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商(shāng)、保险、银(yín)行股等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级(jí)市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安(ān)涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大(dà)行午后集体翻红，邮(yóu)储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集(jí)体发(fā)威下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速翻(fān)红，深成指和(hé)创业板一(yī)路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截(jié)至(zhì)收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于中特(tè)估的(de)后(hòu)续走势(shì)，机构之间的看法并不(bù)相(xiāng)同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高(gāo)分(fēn)红国企(qǐ)标的近期显著盘整是对(duì)短期(qī)交易(yì)扩散过快过多(duō)，股息支(zhī)付能力相(xiāng)对较弱(ruò)板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的正常反应(yīng)，而并非意味着整体高分(fēn)红国企投资(zī)主题(tí)的(de)结束。

　　光大证券也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际(jì)和性价比仍相(xiāng)对(duì)较(jiào)高，未来(lái)随着经济的(de)逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具(jù)有较(jiào)强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主题的安(ān)全(quán)边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中(zhōng)信证券则看法相对偏空。中信证券研报表(biǎo)示(shì)，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来(lái)先后步入了热度很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶段，表现出典型(xíng)的板(bǎn)块内部(bù)博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继续低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿(yì)元，是继去年(nián)10月(yuè)以(yǐ)来首(shǒu)次单月净流出，5月(yuè)截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的平均水平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续增量机构(gòu)资(zī)金的情况下，A股(gǔ)存量(liàng)博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表(biǎo)示，疫后(hòu)经济(jì)全面系(xì)统性恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞(fēi)轮重新旋(xuán)转需要时(shí外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭)间和耐心(xīn)，主题(tí)交(jiāo)易(yì)是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段性(xìng)产物，过度(dù)博弈降(jiàng)低了(le)市场定价的有(yǒu)效(xiào)性(xìng)，但也提(tí)高了业绩驱(qū)动策(cè外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭)略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动板(bǎn)块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比(bǐ)，有买(mǎi)方更(gèng)加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已(yǐ)出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要(yào)。

　　该基(jī)金经理(lǐ)表(biǎo)示许多(duō)中特(tè)估的龙头股在当(dāng)前位置对(duì)他(tā)而言没有配(pèi)置(zhì)的(de)吸引力，尽管从估值的角度而(ér)言许多市场参(cān)与(yǔ)者可(kě)以(yǐ)给(gěi)出(chū)许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特(tè)估龙(lóng)头股在两(liǎng)三(sān)个交易(yì)日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资(zī)金已迫(pò)不及(jí)待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交易的(de)直观判断，这(zhè)代(dài)表着资金参与方的短期泡沫化，过高的(de)交易(yì)拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售

　　不(bù)过在资金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅发(fā)售了短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累(lèi)计(jì)有效认购申请份(fèn)额总额(é)超过20亿份发(fā)行(xíng)上(shàng)限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新央企股东回(huí)报ETF——广发中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回(huí)报(bào)ETF和(hé)汇添富中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字(zì)头(tóu)”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入超过12亿(yì)元，规模(mó)增(zēng)幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年内(nèi)资金(jīn)净流入也逼近(jìn)10亿元，规模(mó)增幅(fú)更是高达(dá)24.75倍，成为今年(nián)全市场规(guī)模增长倍数最高的ETF。

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