财(cái)联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银行(xíng)板(bǎn)块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的(de)催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多(duō)个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行(xíng)一季报披露(lù)拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据(jù)和基金重仓已(yǐ)经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明(míng)星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的(de)重(zhòng)仓情况(kuàng)更(gèng)为(wèi)引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚重仓持有了工(gōng)商银行、建设银行(xíng)、农业银行(xíng)3家(jiā)国(guó)有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的(de)机(jī)构为(wèi)中泰(tài)资(zī)管，由姜诚在(zài)管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商(shāng)银行最多的(de)单只产品。工商银行之外，姜诚在管(guǎn)产品还(hái)重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行。同时，建(jiàn)信基(jī)金周智(zhì)硕去年四季(jì)度新发(fā)产(chǎn)品在(zài)今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金十大重(zhòng)仓股中，工(gōng)商银(yín)行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗(qí)下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有招商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的单(dān)只(zhǐ)产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重(zhòng)仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减持(chí)了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质(zhì)一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大(dà)手笔减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品(pǐn)，重仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至一(yī)季度末，58家公募(mù)基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家元首制的实质是什么，元首制的内容机(jī)构(gòu)中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银(yín)河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的(de)要数中泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓工商(shāng)银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工(gōng)商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季(jì)度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均(jūn)有(yǒu)工商银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为(wèi)在姜(jiāng)诚(chéng)在管产品(pǐn)第(dì)三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去(qù)的一(yī)季度(dù)，工商(shāng)银(yín)行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等(děng)地(dì)产产(chǎn)业(yè)链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行业依(yī)次为(wèi)制造业(yè)、金融(róng)业以及(jí)批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该(gāi)产品的第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月，季(jì)末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显(xiǎn)示，该产(chǎn)品尚未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A将(jiāng)自下(xià)而上(shàng)，寻(xún)找竞争力突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越周(zhōu)期(qī)的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等(děng)行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季(jì)度末(mò)，周智(zhì)硕在管基(jī)金前十大重仓(cāng)股中并无银(yín)行个股，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源(yuán)等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张清(qīng)华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的(de)基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南(nán)农(nóng)商行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金至今(jīn)已连(lián)续4个季度(dù)减持苏(sū)农(nóng)银行，共计(jì)减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重仓(cāng)苏农银行的4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银(yín)行第三(sān)、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度(dù)，中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通股东(dōng)行列后，便不曾(céng)减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别增持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今年一季度首度减持苏农银行；同(tóng)在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连(lián)续减持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中(z元首制的实质是什么，元首制的内容hōng)已无中庚基金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个(gè)季(jì)度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始减持常熟(shú)银(yín)行。去年(nián)四(sì)季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一季度末仍持有(yǒu)常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有退出常熟银行(xíng)十大(dà)流通股东行(xíng)列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品(pǐn)也曾连续多(duō)个(gè)季(jì)度增持过(guò)常熟银行、苏(sū)农银(yín)行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了诸多明星(xīng)基金经理的(de)青睐(lài)。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银(yín)行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁(níng)波(bō)银行的(de)，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是易方达基(jī)金，与此同时，元首制的实质是什么，元首制的内容张(zhāng)坤旗下易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末(mò)持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多(duō)的产品(pǐn)，还(hái)包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗(qí)下易(yì)方达优质企业三年(nián)持有、以及(jí)张(zhāng)清华在(zài)管的易方达(dá)裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖(mài)方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速(sù)是逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低(dī)点，一(yī)季度的收入增(zēng)速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是(shì)农(nóng)商行(xíng)，然后是大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利(lì)润(rùn)增速大致(zhì)符合预期。其中(zhōng)农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均为正(zhèng)增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指(zhǐ)出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行(xíng)、农行(xíng)和建行不良率(lǜ)持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下(xià)降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆(fù)盖率(lǜ)都有(yǒu)提高，其中中行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较(jiào)大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司(sī)的(de)会计规则(zé)有差(chà)别，需要注意(yì)口径差(chà)异对利润(rùn)的影(yǐng)响。

　　股份行总体(tǐ)收入增速(sù)负增长。收(shōu)入(rù)压力主要是由于1月1号(hào)贷(dài)款重定(dìng)价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些大(dà)银行(xíng)以极低利(lì)率去抢(qiǎng)大额对公客(kè)户(hù)的贷款，所以一(yī)季度息(xī)差压力最大。三(sān)四(sì)月份极(jí)低利率消失后，该团队认(rèn)为息差压力后(hòu)面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入(rù)增速韧(rèn)性(xìng)最强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商(shāng)行。城商行是行业(yè)里最强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估概(gài)念，团队首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国银行，再次(cì)是结(jié)构数据（手续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖(gài)率较高的农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该(gāi)团队(duì)建议(yì)关注一季报(bào)不错的(de)低估值黑马股(gǔ)，比如利(lì)润(rùn)和收入增速(sù)较好的浙商银行；机构热门股中，估(gū)值可能修(xiū)复的招商(shāng)银(yín)行和平(píng)安银行可以在(zài)业绩真空期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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