民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人(rén)流来自于(手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图yú)境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来(lái)呈(chéng)现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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