AI板块成(chéng)为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之而(ér)来的(de)是，不仅不少上市公司宣(xuān)布(bù)试水人工智能、基金经希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思理(lǐ)开始布局AI概念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试水(shuǐ)投资者关(guān)系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写(xiě)季报(bào)！

　　引起市场关注的是，此次公募(mù)基(jī)金2023年(nián)一季度报(bào)中，无(wú)论是成长派、还是价值(zhí)派(pài)，众多基金经理均谈(tán)及对(duì)AI投资机遇。各大派别基(jī)金(jīn)经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性影(yǐng)响，并(bìng)看好其中长期(qī)投资价值，但是对于(yú)短期人工智能(néng)极致行(xíng)情演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份(fèn)清醒(xǐng)。

　　基金经理试水

　　部分季(jì)报(bào)用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱乐(lè)公布2023年一季报(bào)，引人关注的是，季报中部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述(shù)了人工(gōng)智能对各(gè)个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境保护和可(kě)持续(xù)发展，以及(jí)新能(néng)源开发和利(lì)用等领域。文中表示，人工(gōng)智能领域的快速发展为全球(qiú)带(dài)来(lái)无(wú)数机遇和挑战，将极大地影响我们的生(shēng)活方式和社会发展，为确(què)保AI技(jì)术(shù)的健康(kāng)、可持(chí)续发展，需(xū)要建(jiàn)立完善的法(fǎ)律(lǜ)法规(guī)和伦理准(zhǔn)则(zé)，以保护个(gè)人(rén)隐私(sī)、确(què)保(bǎo)数据安全并防止滥用。在应(yīng)对挑战(zhàn)的(de)同时，也应抓(zhuā)住人工(gōng)智能带来的(de)机遇，共同推(tuī)动这一(yī)领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经(jīng)理王贵重在季报中也明确表(biǎo)示(shì)，产业方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个(gè)行业的改变(biàn)。他还专门(mén)谈及，一(yī)季度进行(xíng)了一定比例的调(diào)仓，方向(xiàng)上主要是受(shòu)益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字(zì)化的核心逻辑是提高(gāo)效率，而高质量发展的核心在于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互联网平台等提出(chū)自(zì)己想法。说到数字化(huà)时，表示其本质是(shì)利(lì)用技术的手(shǒu)段(duàn)，提(tí)升组(zǔ)织信息计(jì)算(suàn)、存储(chǔ)、传播的效(xiào)率，这是(shì)一(yī)个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费(fèi)行业，在美国是(shì)一个和(hé)互联网行业(yè)一样大规模的产(chǎn)业。在(zài)中国，依然处于(yú)产业的(de)早期，但(dàn)是我们可以看到(dào)疫情背景下(xià)，大(dà)家越来越意识到数字(zì)化的重要(yào)性。而此轮(lún)数字化将会(huì)和人工智能深度(dù)融(róng)合，也会(huì)给中国公司带(dài)来发(fā)展的机会。目(mù)前整个板(bǎn)块的估(gū)值都到了历史最低的水(shuǐ)平。

　　此次是基金经理首(shǒu)次利用人工智能完成季(jì)报(bào)，也(yě)显示出人(rén)工智能确实开始方方(fāng)面(miàn)面开始影响我(wǒ)们的生活、工(gōng)作等，是一个历(lì)史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成(chéng)为百(bǎi)度文心一言首批生态合(hé)作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地也(yě)将通过百度智能(néng)云接(jiē)入(rù)文心(xīn)一言能(néng)力(lì)，致力于创新(xīn)投资者关系管理(lǐ)新模式，提升客(kè)户投资体验(yàn)感。

　　价(jià)值派、成长派(pài)

　　都积(jī)极布局(jú)AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为(wèi)一季(jì)度市场热点(diǎn)，不(bù)少基金经理选(xuǎn)择了积极参与布(bù)局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长派基(jī)金(jīn)经理，也不(bù)乏价(jià)值投资派基金经理。

　　从(cóng)上(shàng)述嘉实文(wén)体娱乐(lè)一季(jì)报可以(yǐ)看出(chū)，该(gāi)基金一季度进行了一定比例(lì)的调仓，方(fāng)向上主(zhǔ)要是受益于人(rén)工智能的计算机和(hé)传媒互联网(wǎng)行业。前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中，除了海康威视、金山办公(gōng)，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉(jiā)实文(wén)体娱乐基金(jīn)经理王贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)人工智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三大需(xū)求就(jiù)是(shì)能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半导体、数字(zì)化、新(xīn)能源、互(hù)联网平(píng)台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行业的beta收(shōu)敛之后(hòu)，竞(jìng)争力会重新成为最(zuì)重要的增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我们依然旗帜(zhì)鲜明(míng)的看好港(gǎng)股的机会，特别是软(ruǎn)件和互联(lián)网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成(chéng)长团队中，有不少基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)明确看好人(rén)工智(zhì)能带(dài)来的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增强基金经理陈涛在去年(nián)下半年开始增(zēng)持软(ruǎn)件(jiàn)，当时基本(běn)处于估值、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数(shù)字(zì)化(huà)、智能化(huà)等长期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为(wèi)数不多(duō)处于(yú)成长(zhǎng)前期、对标(biāo)国(guó)际也还有巨大成(chéng)长空间(jiān)的板(bǎn)块(kuài)，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将(jiāng)拉(lā)开新一轮科(kē)技创(chuàng)新周(zhōu)期的序幕(mù)，带来以十(shí)年为维度的(de)产业(yè)变革机会(huì)，同时配合2023年一季度的(de)复苏(sū)和业(yè)绩修(xiū)复，以软件计算机为代表(biǎo)的科技板块内会持(chí)续有个股投(tóu)资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此(cǐ)外，嘉(jiā)实股(gǔ)票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫无疑问(wèn)人工智能和(hé)可再生能源将构成未来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工(gōng)智能浪潮的进入(rù)，未来(lái)新的产业机会(huì)将进入新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突(tū)破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人(rén)工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实现较(jiào)大(dà)幅(fú)度上涨。

　　一季度，他(tā)所管理的(de)基金(jīn)维(wéi)持了(le)较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件(jiàn)和(hé)软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局(jú)。海康威视、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入兴全合润前(qián)十大重仓(cāng)股名(míng)单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业(yè)退出。其(qí)中，澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了(le)十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现(xiàn)了对人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链(liàn)的挖掘(jué)。澜起(qǐ)科技、晶(jīng)晨股份(fèn)进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质(zhì)生活在一季度也(yě)进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提(tí)高TMT行业结(jié)构占比，减(jiǎn)持地产(chǎn)、军工(gōng)比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三(sān)大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上。

　　具体(tǐ)来(lái)看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙光等(děng)4个TMT股票(piào)进入前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展退出(chū)十大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表(biǎo)示(shì)，主要是基于对未(wèi)来2年数字经济(jì)的看好。随着人口老龄化与(yǔ)经(jīng)济发展(zhǎn)模式转(zhuǎn)变，数据(jù)成(chéng)为(wèi)新的生产要素(sù)，高质量发展的(de)核(hé)心在于全要素(sù)生产率的提升，充分利用好(hǎo)云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较(jiào)好(hǎo)的产业(yè)逻辑(jí)，通过信息技术(shù)全方(fāng)位赋能传(chuán)统行业，从生产和(hé)服务端全面提升效率。

　　“数字希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思经济涵盖底(dǐ)层的通信网络、算力(lì)、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系(xì)统性工程(chéng)，产业空间较大、持续时间较长，是未来(lái)具有成长性(xìng)的(de)行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建(jiàn)信基金(jīn)权(quán)益(yì)投资(zī)部总(zǒng)经理陶灿管理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度继续(xù)调整了行(xíng)业(yè)配置，降低了制造业、大(dà)金(jīn)融地产行业(yè)的配(pèi)置，增加了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的配置，特(tè)别是重点布局了人工智能技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工(gōng)智能极致行情(qíng)演绎下(xià)，也有基金经理对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)秦(qín)毅虽然(rán)在一季报中(zhōng)表(biǎo)达(dá)了对人工(gōng)智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季度(dù)并(bìng)未加(jiā)入对于AI领域(yù)的(de)布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科技(jì)板(bǎn)块走出了(le)轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行(xíng)情(qíng)，以(yǐ)ChatGPT为(wèi)代表的人工智(zhì)能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的(de)发布代表着(zhe)大(dà)模型(xíng)路线的(de)成功，这一成(chéng)功(gōng)比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实意义，因(yīn)为本次的人工智(zhì)能的应用领域得到了(le)极(jí)大(dà)的拓展，模(mó)型具备了强大的通(tōng)用性。这属(shǔ)于(yú)科(kē)技(jì)史上的一次重大创新，未来多个行业(yè)将极(jí)大受益于这(zhè)一技术的应(yīng)用(yòng)和(hé)普及。未来我们应该更加重视这一(yī)领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报(bào)一季(jì)度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低(dī)估值价值投资理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少见到对相关(guān)板块的(de)布(bù)局。他表示(shì)，除复(fù)合国家安全自主可(kě)控和产业趋势外，今年(nián)市场高度(dù)关(guān)注的以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的(de)大(dà)模型技术，有望开(kāi)启新一轮的科技创新周期，深入和(hé)广泛应用(yòng)，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电(diàn)子等(děng)偏成长行业的部分成长股是(shì)未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一(yī)季度前十大(dà)重仓股(gǔ):

　　嘉实品质发现(xiàn)基(jī)金经理蔡丞(chéng)丰表示，他注(zhù)意到(dào)市场在追逐ChatGPT热(rè)点(diǎn)资产(chǎn)时抛(pāo)弃(qì)了新能(néng)源板块的非理性行为(wèi)，就如同去年三季度半(bàn)导(dǎo)体及(jí)医药板块的抛(pāo)售，反而造就了难(nán)得的机会。“我们(men)这时(shí)反而应该加大对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成(chéng)长基(jī)金经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级(jí)别的(de)技术要(yào)素(sù)革命，或许(xǔ)我们已经站(zhàn)在(zài)新一轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成长投(tóu)资者，会积极(jí)学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生(shēng)之年能(néng)看到(dào)AGI通用人(rén)工智能(néng)的雏形。但她同(tóng)时表(biǎo)示，也会努力在火(huǒ)热的(de)行情面(miàn)前保(bǎo)留一(yī)份(fèn)清(qīng)醒(xǐng)，大胆假(jiǎ)设(shè)、小心求(qiú)证，仔(zǎi)细(xì)甄别真正能够兑现(xiàn)长期业绩的投资机会。

　　李晓星的看(kàn)法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产(chǎn)业(yè)的发展不(bù)会一蹴(cù)而就，中(zhōng)间也(yě)必然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险，可能造(zào)成板块后续波(bō)动。正因为此，他在去年三(sān)四季度布局了不(bù)少人工智(zhì)能相关的标的，在一季(jì)度对TMT板块有所减仓，现在(zài)的配置大(dà)概率少于(yú)市(shì)场(chǎng)平均(jūn)水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已(yǐ)经超过了40％。当然(rán)市场中有不少(shǎo)声音说(shuō)这(zhè)次(cì)不(bù)一样(yàng)，交(jiāo)易占(zhàn)比(bǐ)创新高(gāo)代表了主线行情的确立，但我们(men)还是(shì)认为太阳底(dǐ)下没(méi)有新鲜事(shì)，过度的热情在某个阶段总会消退(tuì)。”李晓星在(zài)银华心怡(yí)一季报中表示(shì)。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好的是(shì)AI相关(guān)板块(kuài)，这在今年初是想象不到的(de)。就好(hǎo)比(bǐ)去年初(chū)我(wǒ)们想象不到俄乌冲(chōng)突(tū)，和后来的(de)疫情。”中泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜诚也(yě)在一季(jì)报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科(kē)技发展进程中(zhōng)最重要(yào)的事件之(zhī)一(yī)，但要搞清楚它(tā)对投资有哪些影(yǐng)响却很难(nán)。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何分(fēn)配？市场当前认为(wèi)的受益环(huán)节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能(néng)”水平达(dá)到了什么程(chéng)度(dù)，以及(jí)渗透率(lǜ)将多快提升(shēng)？都是(shì)很容(róng)易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不(bù)明(míng)就里的难题。谈资和(hé)投(tóu)资(zī)之间，隔着一道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来，人(rén)工智能的发展是一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没有(yǒu)足(zú)够的把握去捕(bǔ)捉到它带来(lái)的投资机会，但可以尽量回(huí)避它(tā)带(dài)来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可(kě)能低的(de)价格买尽可(kě)能好的(de)资(zī)产，是(shì)我们的投资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思