投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及(jí)估值等因(yīn)素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表现，带动(dòng)了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先(xiān)进技术，英伟(wěi)达公司(sī)的(de)股价在近期(qī)大(dà)涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次(cì)突破(pò)万亿(yì)美(měi)元(yuán)的(de)市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公(gōng)司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我(wǒ)们(men)在AI和(hé)元宇宙方面的工(gōng)作(zuò)正在改变全球大型(xíng)行(xíng)业，并将(jiāng)为社会带来深(shēn)远的影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日(rì)，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生(shēng)成）概念的(de)热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计(jì)算(suàn)、大数据、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或(huò)相关(guān)概念股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信(xìn)推(tuī)出(chū)了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信息(xī)显示，相关概念(niàn)股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市(shì)公司，这些(xiē)公司与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募(mù)基金一季度(dù)末的(de)数据来(lái)看，部(bù)分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或(huò)间接持(chí)有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要(yào)集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达(dá)且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指数为纳斯达(dá)克100指数，前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多(duō)家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高的是广发全球精选，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金今年(nián)一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是(shì)其第二大重仓股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值(zhí)占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国内(nèi)AI投资(zī)的(de)热潮与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美股科技股年初至(zhì)今的(de)大(dà)涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后又(yòu)将其(qí)整合(hé)进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外(wài)，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站(zhàn)式解决(jué)方(fāng)案的(de)提(tí)供商，英(yīng)伟达(dá)公司是(shì)今年AI概(gài)念(niàn)热潮中的另一大赢家，该公司今(jīn)年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预(yù)期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中心业务的营收创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)，远好(hǎo)于市(shì)场预期。

　　如何把握投资机(jī)会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写众多美股科技股公司是其关注的(de)焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目前的产业发展趋势来(lái)看(kàn)，AI应用已是科技革命最新的突(tū)破口。能(néng)够率先(xiān)建立起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司(sī)将会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故(gù)事看(kàn)起来很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资(zī)中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关(guān)注，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体行(xíng)业一季度整体营收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。