民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、遭天谴什么意思，天谴什么意思解释食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力遭天谴什么意思，天谴什么意思解释成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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