财联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个(gè)交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象(xiàng)起(qǐ)舞(wǔ)。在银行板块火热行(xíng)情(qíng)的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季报披(pī)露(lù)拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和(hé)基金(jīn)重(zhòng)仓(cāng)已经(jīng)悉数(shù)披露(lù)。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理的重(zhòng)仓(cāng)情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓(cāng)持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工商银行最多的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在(zài)管的4只产品重仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成为(wèi)重仓工商银行最多的单只产品。工商银(yín)行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)。同(tóng)时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一(yī)季度也重(zhòng)仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招商银(yín)行赫然在列(liè)。被誉为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤(kūn)青睐，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单(dān)只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常熟(shú)银行。一季(jì)度末(mò)数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，苏(sū)农(nóng)银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的(de)基金公司中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行(xíng)也在一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、陈(chén)一峰在(zài)管的安信价值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的(de)要数(shù)中泰(tài)资(zī)管。

　　一季度末数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单只基金产(chǎn)品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显(xiǎn)示(shì)，中泰星元价值优选(xuǎn)A今年(nián)以(yǐ)来的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别(bié)为在姜诚(chéng)在管(guǎn)产品第三、第八十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行股价累胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业(yè)以(yǐ)及农(nóng)药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产品前三大重仓(cāng)行业依次为制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及批发(fā)和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产(chǎn)品的第(dì)二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先(xiān)锋A成立于(yú)2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为5.19亿(yì)元。去年年(nián)报显示，该产品尚未持有工商(shāng)银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智硕(shuò)指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收(shōu)益(yì)比较高、有望穿(chuān)越(yuè)周(zhōu)期的(de)公司这(zhè)条主线进行投资(zī)，重点投资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么周智硕在管基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并无(wú)银(yín)行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤炭公司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持(chí)有建设银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股数(shù)量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数(shù)据看，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)至今已连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿(yì)股。今(jīn)年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较(jiào)上(shàng)一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚(gēng)基金持股数(shù)量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度(dù)，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股东一季度累计(jì)减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下(xià)3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变(biàn)的(de)中庚(gēng)价(jià)值(zhí)灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银(yín)行(xíng)的第(dì)八大(dà)流(liú)通股(gǔ)东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变(biàn)。

　　自(zì)“胡服骑射的故事及启示感悟，胡服骑射的故事告诉我们什么入围”苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流(liú)通股东以来，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚(gēng)价(jià)值(zhí)品质一年(nián)于(yú)今年一季(jì)度首度减(jiǎn)持苏(sū)农银行；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度(dù)连续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司(sī)中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚基(jī)金便(biàn)开始减持常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚价(jià)值领航(háng)一季度末(mò)仍(réng)持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该公司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东行(xíng)列(liè)；在(zài)去(qù)年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了(le)常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季度增(zēng)持过常熟(shú)银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得(dé)到了(le)诸多(duō)明星基(jī)金经理的青睐。截至一季度(dù)末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第一(yī)、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银(yín)行(xíng)最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选是(shì)重仓招商银行最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有(yǒu)、以及张清华在管的易方达(dá)裕丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴一年(nián)持(chí)有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议(yì)关(guān)注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海(hǎi)通国(guó)际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度的(de)低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国(guó)际认为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然(rán)后是大行，最后是股份行。国有大行利(lì)润增(zēng)速大(dà)致符合预期(qī)。其(qí)中农行为(wèi)1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行(xíng)分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银行均(jūn)为正增长，其中(zhōng)中行收入增(zēng)速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力(lì)团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行和邮储(chǔ)下降，中行下(xià)降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季(jì)度保费(fèi)收(shōu)入(rù)对营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的会计规则(zé)有差别(bié)，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速负增长。收入(rù)压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有年初(chū)一(yī)些大银(yín)行以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额对(duì)公(gōng)客户的贷款，所以一季度(dù)息差压力最(zuì)大。三四月份(fèn)极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队认(rèn)为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银(yín)行中利(lì)润(rùn)增速和收入增速(sù)韧性最强，海通(tōng)国际建(jiàn)议(yì)关注(zhù)优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行(xíng)。城商行是(shì)行(xíng)业里最强的子(zi)版块，建议持(chí)续关注(zhù)。农商行中，常熟(shú)银(yín)行(xíng)财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估(gū)概念(niàn)，团(tuán)队首选利润增速(sù)最好的交通银行(xíng)，其次(cì)是(shì)收入增速(sù)最超(chāo)预(yù)期的中国银行(xíng)，再次是结(jié)构数据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较好的(de)浙商银行；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真空期进行(xíng)博(bó)弈和交(jiāo)易(yì)。

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