民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

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　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的为什么懂手机的人都不用华为三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机为什么懂手机的人都不用华为械、五金工具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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