今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构被基金公司(sī)解约(yuē)的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，今年以来(lái)，还(hái)有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基金也终止了(le)与民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该(gāi)机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公(gōng)司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力(lì)较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合(hé)作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的(de)发(fā)展状况有选择的(de)与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一(yī)年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的(de)投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网平台流量形成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金(jīn)销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的(de)公募基(jī)金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安(ān)基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末(mò)位的(de)泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非货币市(shì)场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有(yǒu)26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不(bù)足百只。而(ér)在115家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资基金销(xiā猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种o)售业务许可证的(de)申(shēn)请，根(gēn)据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办法》等(děng)有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务(wù)有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销售猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种业(yè)务许可(kě)证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照(zhào)，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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